【甬矽电子】交流速递（0915） ————— 1）主业：26全年营收54亿元以上➡️28全年至少75亿元。QFN、SiP已满产， 先进封装（凸点倒装+晶圆级）2

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【甬矽电子】交流速递（0915） ————— 1）主业：26全年营收54亿元以上➡️28全年至少75亿元。QFN、SiP已满产， 先进封装（凸点倒装+晶圆级）26H1收入占比已超20%。

2）CoWoS-L：硅桥方案在头部国产算力客户验证顺利。当前产能约1,000片/月，26年底提升至2,000-3,000片/月， 27H2进入L大放量到5000片/月。单片L加工费1万美元以上， 甬矽是国内L第一梯队。

甬矽电子先看600亿。28年主业5亿元净利，30x PE对应150亿元市值；CoWoS-L 27年5,000片/月满产对应年收入43亿元，稳态净利8-9亿元，考虑国产L稀缺性及后续万片扩产空间，50x PE对应400-450亿元市值。

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总体总结

主题正文

1. 1）主业：26全年营收54亿元以上➡️28全年至少75亿元。
2. QFN、SiP已满产， 先进封装（凸点倒装+晶圆级）26H1收入占比已超20%。
3. 2）CoWoS-L：硅桥方案在头部国产算力客户验证顺利。
4. 当前产能约1,000片/月，26年底提升至2,000-3,000片/月， 27H2进入L大放量到5000片/月。
5. 单片L加工费1万美元以上， 甬矽是国内L第一梯队。
6. 28年主业5亿元净利，30x PE对应150亿元市值；
7. CoWoS-L 27年5,000片/月满产对应年收入43亿元，稳态净利8-9亿元，考虑国产L稀缺性及后续万片扩产空间，50x PE对应400-450亿元市值。
8. 2.5D+封装在ai基建很重要&板块整体处在地板上，各位领导务必重视锐度票[合十]