【交运】“反内卷”持续深化，关注旺季价格变化 🌹本周观察：①8月31日-9月6日，邮政快递累计揽收量约40.84亿件，周环比+2.10%，同比+5.91%；累计
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【交运】“反内卷”持续深化，关注旺季价格变化
🌹本周观察：①8月31日-9月6日，邮政快递累计揽收量约40.84亿件，周环比+2.10%，同比+5.91%；累计投递量约40.89亿件，周环比+4.26%，同比+7.01%。②近日，顺丰与阿里巴巴达成战略合作。双方将结合阿里巴巴在电商生态、云计算及人工智能等方面的技术能力，借助顺丰在智慧物流网络和供应链服务优势，重点围绕电商履约、跨境物流、数智供应链、人工智能应用、智能协同与组织数字化等领域探索合作。
🌹核心观点：内修盈利、外拓增量，关注两条投资主线：1）受益于行业“反内卷”及企业数智化降本，国内电商快递迎来盈利修复期，格局稳健优化视角推荐中通、圆通，业绩改善弹性视角推荐申通、韵达。2）东南亚及拉美等海外电商市场景气上行，跨境电商出海打开增量空间，具备全球化履约网络的企业成长属性更强，重点推荐极兔。另外，关注经营质量逐步向好、持续增强股东回报的顺丰。
🎯风险提示：件量增速不及预期、恶性价格竞争等。
总体总结
主题正文
- 【交运】“反内卷”持续深化，关注旺季价格变化
- 🌹本周观察：①8月31日-9月6日，邮政快递累计揽收量约40.84亿件，周环比+2.10%，同比+5.91%；
- 累计投递量约40.89亿件，周环比+4.26%，同比+7.01%。
- 双方将结合阿里巴巴在电商生态、云计算及人工智能等方面的技术能力，借助顺丰在智慧物流网络和供应链服务优势，重点围绕电商履约、跨境物流、数智供应链、人工智能应用、智能协同与组织数字化等领域探索合作。
- 🌹核心观点：内修盈利、外拓增量，关注两条投资主线：1）受益于行业“反内卷”及企业数智化降本，国内电商快递迎来盈利修复期，格局稳健优化视角推荐中通、圆通，业绩改善弹性视角推荐申通、韵达。
- 2）东南亚及拉美等海外电商市场景气上行，跨境电商出海打开增量空间，具备全球化履约网络的企业成长属性更强，重点推荐极兔。
- 另外，关注经营质量逐步向好、持续增强股东回报的顺丰。
- 🎯风险提示：件量增速不及预期、恶性价格竞争等。