💎【国泰海通交运|岳鑫团队】油运跟踪：中东冲突升级风险溢价飙升，运价再度大幅跳涨创新高[玫瑰] 1、中东冲突升级风险溢价飙升。近日中东地缘局势再度加剧，胡塞武装
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💎【国泰海通交运|岳鑫团队】油运跟踪：中东冲突升级风险溢价飙升，运价再度大幅跳涨创新高[玫瑰]
1、中东冲突升级风险溢价飙升。近日中东地缘局势再度加剧，胡塞武装加大对沙特能源设施打击，并攻占控制也门西海岸战略要地，曼德海峡船舶通行锐减。
2、油运供需边际显著改善。过去一个月中东暗航与大西洋货盘连续释放，且VLCC运营效率有所下降，供需边际显著改善推升船东信心高涨。
3、运价再度大幅跳涨创新高。油价飙升或进一步驱动抢运需求，叠加战争风险溢价持续飙升，主要航线运价再次大幅跳涨，美湾航线TCE上冲至27万美元。
4、地缘增强油运中长期逻辑，兼具需求意外上行期权。业界普遍认为地缘冲突的持续性将超过先前预期，油运运价中枢将继续维持高位或进一步上升，且未来数年新船订单压力有限，油运高景气的持续性也有望超预期。
5、维持油运增持评级。提示VLCC一年期期租已升至16万美元/天，反映实业界中期乐观预期。推荐中远海能/招商轮船/招商南油/中国船舶租赁
总体总结
主题正文
- 💎【国泰海通交运|岳鑫团队】油运跟踪：中东冲突升级风险溢价飙升，运价再度大幅跳涨创新高[玫瑰]
- 1、中东冲突升级风险溢价飙升。
- 近日中东地缘局势再度加剧，胡塞武装加大对沙特能源设施打击，并攻占控制也门西海岸战略要地，曼德海峡船舶通行锐减。
- 2、油运供需边际显著改善。
- 过去一个月中东暗航与大西洋货盘连续释放，且VLCC运营效率有所下降，供需边际显著改善推升船东信心高涨。
- 油价飙升或进一步驱动抢运需求，叠加战争风险溢价持续飙升，主要航线运价再次大幅跳涨，美湾航线TCE上冲至27万美元。
- 业界普遍认为地缘冲突的持续性将超过先前预期，油运运价中枢将继续维持高位或进一步上升，且未来数年新船订单压力有限，油运高景气的持续性也有望超预期。
- 提示VLCC一年期期租已升至16万美元/天，反映实业界中期乐观预期。