【华泰建筑建材】周观点260913：迎接不平凡的一周 1、AI链材料及服务：短期宏观因素（周末AO三巨头有关产业放缓呼吁、周四美国加息）扰动预期较大，但有望落地
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【华泰建筑建材】周观点260913：迎接不平凡的一周
1、AI链材料及服务：短期宏观因素（周末AO三巨头有关产业放缓呼吁、周四美国加息）扰动预期较大，但有望落地，我们认为对硬件上游材料基本面影响小。产业细分来看，1）电子布：G75电子纱/7628电子布9月新单提价持续落地，上周G75电子纱均价环比再涨750元/吨，3000元/吨提价基本落实。市场提升对二三线PCB企业Q3业绩改善预期，预计后续电子布继续顺价；2）电容材料：促进数字化绿色化协同转型发展实施方案首次提出探索800VDC，台达通告部分VR20018.4kWPSU产品存在电容器故障或改变供应格局；3）洁净室：亚翔&圣晖台湾母公司公告8月营收数据，其中亚翔工程8月营收同比+41.7%/环比+0.8%，累计同比+63.4%；圣晖8月营收同比+44.5/环比+25.6%，累计同比+26.9%，均延续高景气。
2、六张网之算力网主线：1）工信部发布《》，相关基础设施总投资3.8万亿元，较十四五3.7万亿稳健增长，但网络基建向算力基建倾斜，且算力基建重点在应用探索和智能调度，提出积极布局太空算力；2）上周我们团队参加了中国能建庆阳算力中心反路演，总结来看，国内数据中心建设高景气延续、电力配套设施升级趋势明确。
3、国内地产链：上周地缘政治再度推升油价至100美元以上，叠加前期现房销售抑制新开工需求的预期，短期继续龙头企业营收及毛利率的承接力度。
本周推荐组合：玻璃（凯盛科技、旗滨集团）、AI链材料服务（中国巨石、国际复材、海星股份、亚翔集成）、传统投资链（华新建材、兔宝宝、四川路桥、地铁设计）
总体总结
主题正文
- 1、AI链材料及服务：短期宏观因素（周末AO三巨头有关产业放缓呼吁、周四美国加息）扰动预期较大，但有望落地，我们认为对硬件上游材料基本面影响小。
- 产业细分来看，1）电子布：G75电子纱/7628电子布9月新单提价持续落地，上周G75电子纱均价环比再涨750元/吨，3000元/吨提价基本落实。
- 市场提升对二三线PCB企业Q3业绩改善预期，预计后续电子布继续顺价；
- 2）电容材料：促进数字化绿色化协同转型发展实施方案首次提出探索800VDC，台达通告部分VR20018.4kWPSU产品存在电容器故障或改变供应格局；
- 3）洁净室：亚翔&圣晖台湾母公司公告8月营收数据，其中亚翔工程8月营收同比+41.7%/环比+0.8%，累计同比+63.4%；
- 2、六张网之算力网主线：1）工信部发布《》，相关基础设施总投资3.8万亿元，较十四五3.7万亿稳健增长，但网络基建向算力基建倾斜，且算力基建重点在应用探索和智能调度，提出积极布局太空算力；
- 3、国内地产链：上周地缘政治再度推升油价至100美元以上，叠加前期现房销售抑制新开工需求的预期，短期继续龙头企业营收及毛利率的承接力度。
- 本周推荐组合：玻璃（凯盛科技、旗滨集团）、AI链材料服务（中国巨石、国际复材、海星股份、亚翔集成）、传统投资链（华新建材、兔宝宝、四川路桥、地铁设计）