MLCC：现货价格再回温，村田停产料号国内厂商有望再获加速发展窗口 现货端：近期华强北现货市场价格已连续多日反弹。 原厂端：村田正式发布官方通知，宣布在2026
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MLCC：现货价格再回温，村田停产料号国内厂商有望再获加速发展窗口
现货端：近期华强北现货市场价格已连续多日反弹。
原厂端：村田正式发布官方通知，宣布在2026年启动产品线优化，将停产部分MLCC产品（消费级常规系列及车用规格系列中的特定料号）并扩充其他产能。 我们认为此时此刻（2026年）恰如彼时彼刻（2017年）。上一轮2017年MLCC大周期的诱发因素亦为村田缩减家电领域供给（30%-40%），一方面直接开启一年维度全行业超级景气上行（贡献EPS上行），另一方面亦给予国内厂商宝贵市场发展窗口期（中期高端突破）。
此外，我们 预计Q3-Q4有望新一轮再迎产业链原厂集中涨价催化。
继续坚定看好国内头部MLCC龙头 三环集团，进攻方向关注 昀冢科技、 风华高科、信维通信等。
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总体总结
主题正文
- MLCC：现货价格再回温，村田停产料号国内厂商有望再获加速发展窗口
- 现货端：近期华强北现货市场价格已连续多日反弹。
- 原厂端：村田正式发布官方通知，宣布在2026年启动产品线优化，将停产部分MLCC产品（消费级常规系列及车用规格系列中的特定料号）并扩充其他产能。
- 我们认为此时此刻（2026年）恰如彼时彼刻（2017年）。
- 上一轮2017年MLCC大周期的诱发因素亦为村田缩减家电领域供给（30%-40%），一方面直接开启一年维度全行业超级景气上行（贡献EPS上行），另一方面亦给予国内厂商宝贵市场发展窗口期（中期高端突破）。
- 此外，我们 预计Q3-Q4有望新一轮再迎产业链原厂集中涨价催化。
- 继续坚定看好国内头部MLCC龙头 三环集团，进攻方向关注 昀冢科技、 风华高科、信维通信等。
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