📰 💡标普 500 指数收盘下跌 58 个基点，报 7591 点，收盘市价指令卖出金额达 16.5 亿美元。纳斯达克 100 指数下跌 108 个基点，报 29
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💡标普 500 指数收盘下跌 58 个基点，报 7591 点，收盘市价指令卖出金额达 16.5 亿美元。纳斯达克 100 指数下跌 108 个基点，报 29103 点；罗素 2000 指数下跌 103 个基点，报 2891 点；道琼斯指数下跌 60 个基点，报 52064 点。全美股票交易所合计成交 15216 亿股，年初至今日均成交 18766 亿股。恐慌指数 VIX 上涨 960 个基点，报 18.03；WTI 原油上涨 701 个基点，报 102.83 美元；美国 10 年期国债收益率上升 0.114 个基点，报 4.9565%；黄金下跌 174 个基点，报 4321 美元；美元指数上涨 25 个基点，报 99.06；比特币下跌 152 个基点，报 77114 美元。交易台活跃度打分 3/10，卖出端表现相比 30 日均值 + 129 个基点，最终高出 900 个基点。对冲基金净卖出 10 亿美元，主要减持科技板块以及宏观相关品种。长线资金同样净卖出 10 亿美元，抛售通信服务板块以及宏观相关品种。 💡市场焦虑情绪有所升温，油价与利率的背景持续推升投资者担忧，等待明日 CPI 数据（GIR 前瞻报告）。尽管 PPI 整体数据走弱，但与个人消费支出（PCE）关联度最高的细分品类表现偏强，目前我们预估 8 月核心 PCE 物价指数环比上涨 0.24%（PPI 发布前预期为 0.22%）。WTI 原油自 5 月末以来首次突破 100 美元，同时美国 10 年期国债收益率触及 4.90%，为 2023 年 11 月以来最高水平，9 月加息概率预估升至 70%。今日市场赚钱效应再度走弱，331 只个股收跌，大盘持续区间震荡（标普 500 连续 26 个交易日日内波动幅度小于 1%，创下 5 年来最长连续纪录）。 💡全市场呈现明确的防御性持仓倾向，电信 / 有线、必需消费品、房地产投资信托等板块走高；半导体、AI 基础设施、高贝塔板块早盘承压，主要受利率因素影响。科技板块内部，苹果以及大型科技龙头获得相对买盘（少量软件个股同步走强），而半导体板块，尤其是板块内高贝塔细分领域遭遇普遍抛压，呈现自上而下的行业与因子交易特征（信息来源：Bartlett）。 💡甲骨文盘后上涨 7%（盘中仅上涨 1%）：财报季度业绩大幅超出预期，同时上调 27 财年营收与每股收益指引。公司确认本季度完成场内增发操作，称本季度 AI 云合同签约金额超 300 亿美元。场内增发相关表述：“通过场内增发（ATM）股权计划，成功完成 200 亿美元普通股发售（不含佣金），属于此前披露的资本投资计划的一部分。” 第二季度业绩指引：总营收同比预期增长 30%-34%，云业务总营收同比预期增长 64%-70%。 💡衍生品市场：波动率市场整体呈现防御倾向，指数进一步下挫时市场情绪恶化。市场持续关注美伊冲突延续，叠加明日早间 CPI 数据落地前的紧张情绪。指数端，随着担忧加剧，纳斯达克 100 以及标普 500 的斜度期权全期限均遭到积极买入。资金流层面，交易台整体交投相对清淡，TMT 板块看涨期权成交活跃。高盛客户买入 35000 手英伟达 12 月行权价 245 至 300 的看涨期权价差组合，属于中性交易，源于黄仁勋在我方会议上的发言。同时谷歌母公司 Alphabet 也出现买盘（下周五到期 400 看涨期权），用于博弈短期行情。目前市场上交易商的大量多头伽马敞口集中在上方区间，这会为价格向下波动释放空间。面对明日 CPI 数据，交易台倾向买入 IWM 罗素 2000 看跌期权，波动率成本较低，用来对冲超预期通胀数据的风险。明日标普 500 跨式期权隐含波动 82 个基点，IWM 罗素 2000 跨式期权隐含波动 1.46%
总体总结
主题正文
- 尽管 PPI 整体数据走弱，但与个人消费支出（PCE）关联度最高的细分品类表现偏强，目前我们预估 8 月核心 PCE 物价指数环比上涨 0.24%（PPI 发布前预期为 0.22%）。
- WTI 原油自 5 月末以来首次突破 100 美元，同时美国 10 年期国债收益率触及 4.90%，为 2023 年 11 月以来最高水平，9 月加息概率预估升至 70%。
- 今日市场赚钱效应再度走弱，331 只个股收跌，大盘持续区间震荡（标普 500 连续 26 个交易日日内波动幅度小于 1%，创下 5 年来最长连续纪录）。
- 科技板块内部，苹果以及大型科技龙头获得相对买盘（少量软件个股同步走强），而半导体板块，尤其是板块内高贝塔细分领域遭遇普遍抛压，呈现自上而下的行业与因子交易特征（信息来源：Bartlett）。
- 场内增发相关表述：“通过场内增发（ATM）股权计划，成功完成 200 亿美元普通股发售（不含佣金），属于此前披露的资本投资计划的一部分。
- ” 第二季度业绩指引：总营收同比预期增长 30%-34%，云业务总营收同比预期增长 64%-70%。
- 高盛客户买入 35000 手英伟达 12 月行权价 245 至 300 的看涨期权价差组合，属于中性交易，源于黄仁勋在我方会议上的发言。
- 面对明日 CPI 数据，交易台倾向买入 IWM 罗素 2000 看跌期权，波动率成本较低，用来对冲超预期通胀数据的风险。