【广发汽车】吉利汽车推荐逻辑不变，继续重点推荐 出口销量持续兑现&高端出海开启: 公司8月出口销量为11万辆， 海外终端渠道库销比仅为1个月，随新车型出口/海外
- 序号：432
- 星球链接：打开网页
- 附件：图片 0，音频 0，文档 0
- 音频文件：无音频
图片
无图片
正文
【广发汽车】吉利汽车推荐逻辑不变，继续重点推荐
出口销量持续兑现&高端出海开启: 公司8月出口销量为11万辆， 海外终端渠道库销比仅为1个月，随新车型出口/海外本土化将持续创新高。极氪9X 9月开始将先后进入中东/欧洲等地区，高端出海利润弹性可期。公司海外品牌/产能资源禀赋加持下的出口空间更大&风险更小&效率更高。
国内极氪高端化销量有望触底回升： 随供应链瓶颈近期缓解，极氪9X五座版9月交付环比有望提升。“5326”SUV销量26年1-7月同比+40%，同时各家9系新车基本已完成上市，竞争最激烈的阶段已过去。此外， 极氪9X光辉版已正式申报，极氪已在部分重点城市组建光辉专属销售团队，搭建专属销售网络光辉旗舰店。
国内银河即将开启800V纯电新车上市: 9.10日银河品牌第一个800V新车银河TT将正式上市，公司国内纯电市场份额有望回升，进一步缩小和龙一份额差距。
公司本轮新周期以“战略整合&资源聚焦”作为底层支撑加速向上，高端化和出口持续兑现超额利润，中性预计26-27年业绩分别为220/302亿元， 市场短期担心出口退税潜在政策我们测算下来即使落地对利润影响较小
总体总结
主题正文
- 出口销量持续兑现&高端出海开启: 公司8月出口销量为11万辆， 海外终端渠道库销比仅为1个月，随新车型出口/海外本土化将持续创新高。
- 极氪9X 9月开始将先后进入中东/欧洲等地区，高端出海利润弹性可期。
- 公司海外品牌/产能资源禀赋加持下的出口空间更大&风险更小&效率更高。
- 国内极氪高端化销量有望触底回升： 随供应链瓶颈近期缓解，极氪9X五座版9月交付环比有望提升。
- “5326”SUV销量26年1-7月同比+40%，同时各家9系新车基本已完成上市，竞争最激烈的阶段已过去。
- 此外， 极氪9X光辉版已正式申报，极氪已在部分重点城市组建光辉专属销售团队，搭建专属销售网络光辉旗舰店。
- 国内银河即将开启800V纯电新车上市: 9.10日银河品牌第一个800V新车银河TT将正式上市，公司国内纯电市场份额有望回升，进一步缩小和龙一份额差距。
- 公司本轮新周期以“战略整合&资源聚焦”作为底层支撑加速向上，高端化和出口持续兑现超额利润，中性预计26-27年业绩分别为220/302亿元， 市场短期担心出口退税潜在政策我们测算下来即使落地对利润影响较小