近期交流（更新 0910） 中国巨石： ①7628时点库存1周以内；2027年电子纱或成为新瓶颈，行业全年基本无新增电子纱供给，公司新产能也要2028 年初投产
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近期交流（更新 0910）
中国巨石： ①7628时点库存1周以内；2027年电子纱或成为新瓶颈，行业全年基本无新增电子纱供给，公司新产能也要2028 年初投产； ②一代布、T布、Q布通过头部客户实验室认证，后续进行1-4个月上机测试，产能15-30万米/月。
华新建材： ①尼日利亚当前吨净利300元+，现有产能1060万吨、在建550万吨； ②若巴西项目顺利推进，2027年海外产品规模有望达到7000万吨，2030年目标达到1亿吨。
芯碁微装： ①mSAP 2026年订单有望突破100台、出货约70台，2027年前5-6家核心客户潜在订单至少200-300台； ②先进封装直写光刻设备已经出货35套（全生命周期，不是单26年），主要在国内。海外业务马来市场的拓展进度最快。
科达制造： ①瓷砖业务有望维持高毛利，当前毛利率约47%-48%，产销率长期95%+，短期价格稳定。 ②瓷砖新建项目2027年集中释放，由2亿平增至约2.7亿平；秘鲁玻璃2026年投产、加纳玻璃2027年底投产，由40万吨增至80万吨；洁具新增产能2027年投产，总产能增至近500万件。
南亚新材： ①高速CCL放量，M系列月出货由上半年不足50万张提升至7-8月接近80万张； ②N7预计2027Q2末投产，覆盖M2/M4/M6/M7/M8高速材料；N8预计2026年11月投运，定位高阶产品并承担IC载板材料生产；N9预计2027Q3投产，主攻M6及以上高速材料；泰国工厂预计2028Q1投产，一期产能30万张。
国际复材： ①二代布：时点月出货60-70万平米，年底200万平米+。 ②T布：已完成客户验证、需求迫切；近期两次提价约10%，不含税均价接近100元/平米； ③国产织机当前精度、良率仍无法满足高端电子布要求，尚未出现成功应用案例。
兔宝宝：（高股息） ①材料业务8月AB类折合+15%，全年预计145-155亿元； ②家具厂渠道H2预计同比+30%，未来2-3年可保持20%以上增速； ③2026年保底分红5亿元，满足利润增速条件则提升至5.5亿元。
详细内容🉑私
（一马平川） （年度kpi 恳请🔝置顶支持） （建材） （你是我的） To be NO. ONE
总体总结
主题正文
- ①mSAP 2026年订单有望突破100台、出货约70台，2027年前5-6家核心客户潜在订单至少200-300台；
- ①瓷砖业务有望维持高毛利，当前毛利率约47%-48%，产销率长期95%+，短期价格稳定。
- ②N7预计2027Q2末投产，覆盖M2/M4/M6/M7/M8高速材料；
- N8预计2026年11月投运，定位高阶产品并承担IC载板材料生产；
- N9预计2027Q3投产，主攻M6及以上高速材料；
- ①材料业务8月AB类折合+15%，全年预计145-155亿元；
- ②家具厂渠道H2预计同比+30%，未来2-3年可保持20%以上增速；
- ③2026年保底分红5亿元，满足利润增速条件则提升至5.5亿元。