【中信电子】村田停产消费级及车规料号，国内厂商有望再获加速发展窗口 事件：村田正式发布官方通知，宣布在2026年启动产品线优化，将停产部分MLCC产品（消费级常
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【中信电子】村田停产消费级及车规料号，国内厂商有望再获加速发展窗口
事件：村田正式发布官方通知，宣布在2026年启动产品线优化，将停产部分MLCC产品（消费级常规系列及车用规格系列中的特定料号）并扩充其他产能，告知客户于2027年底前完成书面回复，并在2028年3月底前完成最后下单。
我们认为此时此刻（2026年）恰如彼时彼刻（2017年）。上一轮2017年MLCC大周期的诱发因素亦为村田缩减家电领域供给（30%-40%），一方面直接开启一年维度全行业超级景气上行（贡献EPS上行），另一方面亦给予国内厂商宝贵市场发展窗口期（中期高端突破），本轮AI超级周期中看好国内厂商加速高端突破。
此外，我们 预计Q3-Q4有望新一轮再迎产业链集中涨价催化。
继续坚定看好国内头部MLCC龙头 三环集团，进攻方向关注 昀冢科技、 风华高科、信维通信等。
总体总结
主题正文
- 【中信电子】村田停产消费级及车规料号，国内厂商有望再获加速发展窗口
- 事件：村田正式发布官方通知，宣布在2026年启动产品线优化，将停产部分MLCC产品（消费级常规系列及车用规格系列中的特定料号）并扩充其他产能，告知客户于2027年底前完成书面回复，并在2028年3月底前完成最后下单。
- 我们认为此时此刻（2026年）恰如彼时彼刻（2017年）。
- 上一轮2017年MLCC大周期的诱发因素亦为村田缩减家电领域供给（30%-40%），一方面直接开启一年维度全行业超级景气上行（贡献EPS上行），另一方面亦给予国内厂商宝贵市场发展窗口期（中期高端突破），本轮AI超级周期中看好国内厂商加速高端突破。
- 此外，我们 预计Q3-Q4有望新一轮再迎产业链集中涨价催化。
- 继续坚定看好国内头部MLCC龙头 三环集团，进攻方向关注 昀冢科技、 风华高科、信维通信等。