[红包]第七批耗材国家集采点评 [玫瑰]南微医学：这次耗材国采规则很温和，但是南微医学报了一个超出预期的低价，个人初步测算可能会影响27年1.5～2亿的国内利润

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[红包]第七批耗材国家集采点评

[玫瑰]南微医学：这次耗材国采规则很温和，但是南微医学报了一个超出预期的低价，个人初步测算可能会影响27年1.5～2亿的国内利润（后续请以公司判断为准），报价原则可能是龙一要优先保量，同时凭借海外利润挤压国内小企业的生存空间。

南微现在140亿左右，明天情绪宣泄之下会跌，甚至可能会跌不少，但120亿（27年PE20X）是个有安全边际的底部，跌破了可以考虑捞。南微中长期叙事还是非常亮眼的，27年光看海外也值现在140亿的市值，总之有逻辑，有增长，有股价催化剂。

[玫瑰]安杰思：现在来看反而总体有点受益（报价不错，勾量也有望显著增长）。考虑到公司账上20亿现金，今年2亿利润打底，现在40亿是绝对底部，我们明确看多。短期可能修复到60亿，再往后看，未来随着几个利好逐步兑现（海外并购落地、软镜设备成功商业化、ERCP机器人获批等）看到80亿翻倍。

明天盘后我会去一趟安杰思，届时再和领导们详细更新。

总体总结

主题正文

1. [红包]第七批耗材国家集采点评
2. [玫瑰]南微医学：这次耗材国采规则很温和，但是南微医学报了一个超出预期的低价，个人初步测算可能会影响27年1.5～2亿的国内利润（后续请以公司判断为准），报价原则可能是龙一要优先保量，同时凭借海外利润挤压国内小企业的生存空间。
3. 南微现在140亿左右，明天情绪宣泄之下会跌，甚至可能会跌不少，但120亿（27年PE20X）是个有安全边际的底部，跌破了可以考虑捞。
4. 南微中长期叙事还是非常亮眼的，27年光看海外也值现在140亿的市值，总之有逻辑，有增长，有股价催化剂。
5. [玫瑰]安杰思：现在来看反而总体有点受益（报价不错，勾量也有望显著增长）。
6. 考虑到公司账上20亿现金，今年2亿利润打底，现在40亿是绝对底部，我们明确看多。
7. 短期可能修复到60亿，再往后看，未来随着几个利好逐步兑现（海外并购落地、软镜设备成功商业化、ERCP机器人获批等）看到80亿翻倍。
8. 明天盘后我会去一趟安杰思，届时再和领导们详细更新。