三一国际观点更新20260911：昨日股价波动系外部因素影响，公司基本面正常，核心逻辑清晰，继续重点推荐 ⭕️昨日股价波动分析：公司基本面正常，我们猜测股价可能
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三一国际观点更新20260911：昨日股价波动系外部因素影响，公司基本面正常，核心逻辑清晰，继续重点推荐
⭕️昨日股价波动分析：公司基本面正常，我们猜测股价可能是受铜价波动影响，昨日外媒报道美国铜关税计划遇阻、政策暂缓，引发铜价跳水，COMEX铜-5.26%、LME铜-3.96%。
⭕️矿车订单更新：目前矿车在手订单34亿，另有 中标未签订单8-12亿（来自非洲、南美、欧洲德语区等地）； 公司在非洲市场已突破某大型客户，相关订单信息预计两三个月后发布。 更多加公众号：思维纪要社 ⭕️光伏业务风险出清进展：公司 明确2026年内终止光伏制造业务，董事会对此无分歧，正在做处理上的准备。
[烟花]投资建议： 我们坚定看好公司作为 高端矿车国际化、电动化、无人化的领军企业，在未来三到五年的高速成长机遇。今年年内有望看到光伏制造业务终止及资产减值，明年公司利润释放再无阻力。2026H1公司海外矿车实现爆发式增长，毛利率显著提升，量价齐升。按27年业绩预期，当前估值9xPE，60%分红比例，对应股息率7%。当前时点继续重点推荐！
总体总结
主题正文
- 三一国际观点更新20260911：昨日股价波动系外部因素影响，公司基本面正常，核心逻辑清晰，继续重点推荐
- ⭕️昨日股价波动分析：公司基本面正常，我们猜测股价可能是受铜价波动影响，昨日外媒报道美国铜关税计划遇阻、政策暂缓，引发铜价跳水，COMEX铜-5.26%、LME铜-3.96%。
- ⭕️矿车订单更新：目前矿车在手订单34亿，另有 中标未签订单8-12亿（来自非洲、南美、欧洲德语区等地）；
- 公司在非洲市场已突破某大型客户，相关订单信息预计两三个月后发布。
- ⭕️光伏业务风险出清进展：公司 明确2026年内终止光伏制造业务，董事会对此无分歧，正在做处理上的准备。
- [烟花]投资建议：
- 今年年内有望看到光伏制造业务终止及资产减值，明年公司利润释放再无阻力。
- 2026H1公司海外矿车实现爆发式增长，毛利率显著提升，量价齐升。