👔 ✨ 📈- 光模块业务：今年年末毛利率将逼近长期目标区间 38%-40%，明年年末有望摸到该区间上沿；10 月 6 日投资者日会重新调整长期目标。 🤝- 和谷
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📈- 光模块业务：今年年末毛利率将逼近长期目标区间 38%-40%，明年年末有望摸到该区间上沿；10 月 6 日投资者日会重新调整长期目标。 🤝- 和谷歌合作：定制 ASIC 业务经历了长期演进，从单一收购项目、单一核心客户，拓展为更丰富的产品矩阵与更广客户群。谷歌的 XPU 配套产品是一套完整配套方案。公司会在 10 月 6 日投资者日，给出该业务多情景预测。 🌏- 上周管理层在亚洲拜访多家供应商，同步产品路线图，确认供应商可以配合产能爬坡计划，供应商方面已经达成共识。 ⚠️- 部分供应商存在顾虑：社会舆论对新建数据中心的抵制情绪在上升。 📜- 2016 年公司战略转向数据中心业务；依托多年投资、收购与资产剥离，当前在 AI 机遇上卡位良好。 🚀- Scale Up 业务：视作全新增量市场，是交换芯片 + 光器件一体化机会。通过收购补齐产品方案。行业还在 ESUN 和 UALink 两条技术路线之间选择，美满两条路线都有布局，英伟达的投资也带来助力。 🔧- NPO：5 年前收购 Inphii，获得支撑 NPO 方案的核心技术；去年收购 Celestial AI 拿到 CPO 技术，两支团队已完成整合。 💡- 模拟芯片：硅锗（SiGe）产品成为 NPO/CPO 新增长动力，模拟业务营收规模已经达到 10 亿美元。 🎯- NPO 是美满电子重要的放量主线，公司判断 NPO 与 CPO 会长期共存。 🔬- 1.6T 迭代：对自身卡位很有信心；在 400G/800G 基础扎实，看好 1.6T 机会，硅光（SiPho）的市场需求热度极高。
总体总结
主题正文
- 10 月 6 日投资者日会重新调整长期目标。
- 🤝- 和谷歌合作：定制 ASIC 业务经历了长期演进，从单一收购项目、单一核心客户，拓展为更丰富的产品矩阵与更广客户群。
- 公司会在 10 月 6 日投资者日，给出该业务多情景预测。
- 🚀- Scale Up 业务：视作全新增量市场，是交换芯片 + 光器件一体化机会。
- 行业还在 ESUN 和 UALink 两条技术路线之间选择，美满两条路线都有布局，英伟达的投资也带来助力。
- 🔧- NPO：5 年前收购 Inphii，获得支撑 NPO 方案的核心技术；
- 💡- 模拟芯片：硅锗（SiGe）产品成为 NPO/CPO 新增长动力，模拟业务营收规模已经达到 10 亿美元。
- 在 400G/800G 基础扎实，看好 1.6T 机会，硅光（SiPho）的市场需求热度极高。