【盘前0910】 1、美股本周继续延续小弱势，布油突破100美元，美股和美债都有承压。美伊局势一点没有缓解，轰炸似乎有升级，不过凌晨伊朗也提出来一些条件，感觉上
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【盘前0910】
1、美股本周继续延续小弱势，布油突破100美元，美股和美债都有承压。美伊局势一点没有缓解，轰炸似乎有升级，不过凌晨伊朗也提出来一些条件，感觉上还是想找出口。昨晚财政部宣布将回购最多60亿美元的长期国债，但市场觉得低预期，长端利率进一步走高，10年期已经是2023年以来最高水平，随着压力传递，TACO指数也来到前高附近。费城半导体还比较有韧性，韩国股市也比恒科更强，这都说明资金没有全面撤离风险资产，高利率环境可能利好进一步聚焦到盈利确定性强，集中去β方向。接下来就等周五的CPI数据，美联储到底配不配合，加息预期落地，各种资产舞动的机会就来了。
2、A股继续窄幅波动，没有跳出这个预期空间，完成方向选择可能还需要等待波动变大，高油价是科技还有市场反弹的试金石，反复高开低走和冲高回落的情况下，低开反而能够观察市场的承接和韧性，目前看A股这段时间的水温其实是不错的，人心是思涨的。双创高开低走也没有很离谱，创业板和科创板都贴近年线运行了，宽基上面还是有吸筹的性价比，创业板50ETF，科创50增强ETF，科创创业50ETF，科创100ETF，科创综指ETF。
3、结构上也从全面防御走出多样化，虽然纯血红利的港口和电力还是不错，价值ETF趋势走得挺好，但资金聚焦在泛周期品种更多，红利一点都煤炭，还有博弈宏观的有色ETF，工业有色ETF 和稀有金属ETF，可能要等周五落地后更顺畅。油运共识预期很强了，石油ETF反而走得很顺利，化工ETF的情绪也都起来了。最有点超预期的其实是粮食ETF 的承接，本来觉得投机小黑屋后会大分歧，开盘回落下就承接住，高低还多玩一阵。国防ETF 还是筹码优势好。
4、科技里面硬件端分化，一些细分板块有持续性，PCB链等环节已经出现低调温和做多的迹象，光模块的承接也很良性，目前AI的利好是在积累的，不能再一味否定了。目前盘面比较克制，还是因为宏观没落地，以及明年资本开支斜率放缓和债券融资成本约束，但资金已经进入左侧，随时也会动一下，消费电子ETF催化多一些，最近落后的国产，科创半导体设备ETF，科创芯片ETF和半导体ETF低吸。
（仅供内部参考，不做投资建议，基金投资需谨慎）
总体总结
主题正文
- 昨晚财政部宣布将回购最多60亿美元的长期国债，但市场觉得低预期，长端利率进一步走高，10年期已经是2023年以来最高水平，随着压力传递，TACO指数也来到前高附近。
- 费城半导体还比较有韧性，韩国股市也比恒科更强，这都说明资金没有全面撤离风险资产，高利率环境可能利好进一步聚焦到盈利确定性强，集中去β方向。
- 2、A股继续窄幅波动，没有跳出这个预期空间，完成方向选择可能还需要等待波动变大，高油价是科技还有市场反弹的试金石，反复高开低走和冲高回落的情况下，低开反而能够观察市场的承接和韧性，目前看A股这段时间的水温其实是不错的，人心是思涨的。
- 双创高开低走也没有很离谱，创业板和科创板都贴近年线运行了，宽基上面还是有吸筹的性价比，创业板50ETF，科创50增强ETF，科创创业50ETF，科创100ETF，科创综指ETF。
- 3、结构上也从全面防御走出多样化，虽然纯血红利的港口和电力还是不错，价值ETF趋势走得挺好，但资金聚焦在泛周期品种更多，红利一点都煤炭，还有博弈宏观的有色ETF，工业有色ETF 和稀有金属ETF，可能要等周五落地后更顺畅。
- 4、科技里面硬件端分化，一些细分板块有持续性，PCB链等环节已经出现低调温和做多的迹象，光模块的承接也很良性，目前AI的利好是在积累的，不能再一味否定了。
- 目前盘面比较克制，还是因为宏观没落地，以及明年资本开支斜率放缓和债券融资成本约束，但资金已经进入左侧，随时也会动一下，消费电子ETF催化多一些，最近落后的国产，科创半导体设备ETF，科创芯片ETF和半导体ETF低吸。
- （仅供内部参考，不做投资建议，基金投资需谨慎）