GPT-6 还是猛？电子布在涨什么？PTFE新说法？--AI 新材料更新（0910） （1） 美股硬件走强、映射AI涨价链 gpt6好评如潮，强化信心。美股硬件
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GPT-6 还是猛？电子布在涨什么？PTFE新说法？--AI 新材料更新（0910）
（1） 美股硬件走强、映射AI涨价链 gpt6好评如潮，强化信心。美股硬件同步。 AI链最重要的是信心。 电子布涨价--＞CCL涨价--＞PCB厂涨价，逐级兑现利润，PCB三线预计Q3业绩大幅改善，Q2是CCL环比大幅上修，Q1-Q3电子布增速都是继续加快。 电子布最先提价、最先反应，电子布Q2含税均价在6.7元/米、Q3 均价估计 10.1元/米，主流电子布标的Q3业绩环比增速预计至少50%+。 （电子布/铜箔/硅微粉/阻燃剂/CCL/PCB）
（2） ABF链条 ABF国产企业表现强势，下游普遍反馈、ABF载板是26H2乃至27年PCB最缺的细分环节，供需缺口会持续放大到2030年。 ①ABF膜的扩产慢于载板，有膜储备sy/hz/hc ②ABF载板国产链条xs，海外链sn ③设备已提前锁单，【芯碁】26年BT+ABF载板曝光机（不含mSAP）出货60台，27年预计至少120台，增量主要来自于ABF。BT链条，SN测试激光钻加速。
（3） PTFE链条 ①除Rubin ultra-switch tray以及正交背板外，近期有市场预期、交换机CPO版本/玻璃基都可能搭配PTFE，目前较为早期。 ②初期打样均混压为主，ptfe混压M9+二代布/M9+Q布/M8+二代布都有可能，但是对布的影响偏低，电子布也有三代布等产品、在升级赛马。
（一马平川）
总体总结
主题正文
- --AI 新材料更新（0910）
- （1） 美股硬件走强、映射AI涨价链
- 电子布涨价--＞CCL涨价--＞PCB厂涨价，逐级兑现利润，PCB三线预计Q3业绩大幅改善，Q2是CCL环比大幅上修，Q1-Q3电子布增速都是继续加快。
- 电子布最先提价、最先反应，电子布Q2含税均价在6.7元/米、Q3 均价估计 10.1元/米，主流电子布标的Q3业绩环比增速预计至少50%+。
- ABF国产企业表现强势，下游普遍反馈、ABF载板是26H2乃至27年PCB最缺的细分环节，供需缺口会持续放大到2030年。
- ③设备已提前锁单，【芯碁】26年BT+ABF载板曝光机（不含mSAP）出货60台，27年预计至少120台，增量主要来自于ABF。
- ①除Rubin ultra-switch tray以及正交背板外，近期有市场预期、交换机CPO版本/玻璃基都可能搭配PTFE，目前较为早期。
- ②初期打样均混压为主，ptfe混压M9+二代布/M9+Q布/M8+二代布都有可能，但是对布的影响偏低，电子布也有三代布等产品、在升级赛马。