【开源医药】国邦医药重点推荐：电子化学品贡献增量，动保原料药预计4季度有望迎来价格拐点 动保产品淡季不淡，预计2026年4季度开始价格逐步上行。8月份价格趋势：
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【开源医药】国邦医药重点推荐：电子化学品贡献增量，动保原料药预计4季度有望迎来价格拐点
动保产品淡季不淡，预计2026年4季度开始价格逐步上行。8月份价格趋势：氟苯尼考逐步上涨，回升到172元/kg左右，环比略有下降，去年同期为174-180元/kg，同比下降5-6%。强力霉素逐步上涨，达到338-340元/kg，环比略有增长，去年同期为360-365元/kg，同比下降3-4%左右。
2026上半年公司精细化学品硼酸三甲酯销量创历史新高，今年销售规模预计几千万元左右。依托现有哌嗪产业基础向电子化学品领域延伸，羟乙基哌嗪已成功中试，预计今年4季度送样，给韩国客户送样，下游客户是海力士、三星电子等。羟乙基哌嗪被提纯至电子级（金属离子浓度≤20ppb，G5级超高纯）后，是光刻胶剥离液的关键成分，用于芯片和面板制程中清除残留光刻胶，最终应用于三星电子高端HBM存储芯片制造等环节。2026年因HBM存储芯片供不应求，市场上N-羟乙基哌嗪、DMPA价格从3月中旬开始持续上涨。
预计2026-2027年公司归母净利润为7.5/10亿元，当前股价对应PE为16/12.5倍，估值性价比高，维持“买入”评级。
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主题正文
- 【开源医药】国邦医药重点推荐：电子化学品贡献增量，动保原料药预计4季度有望迎来价格拐点
- 动保产品淡季不淡，预计2026年4季度开始价格逐步上行。
- 8月份价格趋势：氟苯尼考逐步上涨，回升到172元/kg左右，环比略有下降，去年同期为174-180元/kg，同比下降5-6%。
- 强力霉素逐步上涨，达到338-340元/kg，环比略有增长，去年同期为360-365元/kg，同比下降3-4%左右。
- 依托现有哌嗪产业基础向电子化学品领域延伸，羟乙基哌嗪已成功中试，预计今年4季度送样，给韩国客户送样，下游客户是海力士、三星电子等。
- 羟乙基哌嗪被提纯至电子级（金属离子浓度≤20ppb，G5级超高纯）后，是光刻胶剥离液的关键成分，用于芯片和面板制程中清除残留光刻胶，最终应用于三星电子高端HBM存储芯片制造等环节。
- 2026年因HBM存储芯片供不应求，市场上N-羟乙基哌嗪、DMPA价格从3月中旬开始持续上涨。
- 预计2026-2027年公司归母净利润为7.5/10亿元，当前股价对应PE为16/12.5倍，估值性价比高，维持“买入”评级。