拓斯达：果链设备&光设备同步放量在即【华源机械】 [太阳] 核心逻辑：果链资本开支带来主业弹性、光设备成为最新增量方向。 公司前期战略收缩低毛利项目型业务后，经
- 序号：053
- 星球链接：打开网页
- 附件：图片 0，音频 0，文档 0
- 音频文件：无音频
图片
无图片
正文
拓斯达：果链设备&光设备同步放量在即【华源机械】
[太阳] 核心逻辑：果链资本开支带来主业弹性、光设备成为最新增量方向。 公司前期战略收缩低毛利项目型业务后，经营质量明显改善，当前自动化业务重新进入快速增长阶段。
🔺 果链设备：公司绑定A客户核心玻璃盖板供应商伯恩光学，设备进一步向磨机/精雕机/热弯机/移印机等品类扩展，相关样机已经通过A客户验证并进入小批量阶段，预计27年产值近20e，大订单预计26Q4-27H1释放。
🔺 光设备：切入高速光通信耦合/测试设备、26H2设备放量在即。 ①1.47亿元参股来勒光电49%，来勒耦合设备国内市占前三， 下游客户包括索尔思、光迅、lumentum等；
②现有产品以耦合设备和光芯片测试设备为主， 7-8月订单及交付明显加速，同时公司规划向CPO高精度共晶设备延伸；
③规划耦合设备月产能约300台+、 8月产量已提升至接近200台，耦合设备ASP 40-50万，芯片测试设备ASP 150万，CPO设备ASP 600万，来勒27年产值有望突破30e，芯片测试+CPO设备空间乐观！
❗光博会现场L客户反馈：核心看好来勒相较传统泵浦耦合方案结构更精简、自动化程度及效率更高（重点❗），并推进双通道方案验证（ 海外厂商设备稳定性强但是技术响应速度&交货慢）；最终考核并非单一精度指标，而是UPH、故障率、日产出及良率等量产指标，计划10月进行打样&收集数据。
总体总结
主题正文
- [太阳] 核心逻辑：果链资本开支带来主业弹性、光设备成为最新增量方向。
- 公司前期战略收缩低毛利项目型业务后，经营质量明显改善，当前自动化业务重新进入快速增长阶段。
- 🔺 果链设备：公司绑定A客户核心玻璃盖板供应商伯恩光学，设备进一步向磨机/精雕机/热弯机/移印机等品类扩展，相关样机已经通过A客户验证并进入小批量阶段，预计27年产值近20e，大订单预计26Q4-27H1释放。
- ①1.47亿元参股来勒光电49%，来勒耦合设备国内市占前三， 下游客户包括索尔思、光迅、lumentum等；
- ②现有产品以耦合设备和光芯片测试设备为主， 7-8月订单及交付明显加速，同时公司规划向CPO高精度共晶设备延伸；
- ③规划耦合设备月产能约300台+、 8月产量已提升至接近200台，耦合设备ASP 40-50万，芯片测试设备ASP 150万，CPO设备ASP 600万，来勒27年产值有望突破30e，芯片测试+CPO设备空间乐观！
- ❗光博会现场L客户反馈：核心看好来勒相较传统泵浦耦合方案结构更精简、自动化程度及效率更高（重点❗），并推进双通道方案验证（ 海外厂商设备稳定性强但是技术响应速度&交货慢）；
- 最终考核并非单一精度指标，而是UPH、故障率、日产出及良率等量产指标，计划10月进行打样&收集数据。