📑 📝康宁在近期官宣向 Zayo 提供数据中心互联（DCI）光纤的长期供货协议（LTA）之后，又与 Verizon 达成了一份数十亿美元的供货协议，将在 203
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📝康宁在近期官宣向 Zayo 提供数据中心互联（DCI）光纤的长期供货协议（LTA）之后，又与 Verizon 达成了一份数十亿美元的供货协议，将在 2032 年前为其供应超过 8000 万英里高密度光纤。 📡Verizon 表示，这份协议同时覆盖宽带扩容业务以及面向 AI 超大规模云厂商的数据中心互联业务，Verizon 称自身是 AWS 等头部平台首要基础设施合作方。 📢本次公告意味着康宁的 AI 基础设施客户群体得到拓展，不再局限于此前公布的 Meta、亚马逊这三家超大规模云厂商，第四份超大规模云厂商相关交易大概率仍在推进当中，这也预示后续或将落地更多运营商数据中心互联协议。 📊此前，康宁预期其数据中心互联业务将在本十年结束前实现 10 亿美元年收入，推动运营商业务长期营收增速达到中个位数水平。 📈尽管康宁目前并未上调长期目标，但综合来看，近期落地的多份数据中心互联协议属于原有目标之外的增量业务，提升了公司在短期至中期上调业绩目标的可能性。 💡最后，在市场此前担忧 2026 年第二季度运营商板块在 2026 年第一季度高基数后出现波动的背景下，本次公告有望提振投资者情绪。 ✅总的来看，这份公告进一步巩固了康宁在 AI 基础设施建设中的地位，在数据中心内部与外部赛道均发挥作用，持续带动其光通信业务保持增长动能。 • 📈。此前，康宁数据中心互联业务的增长主要依托与 Lumen 的合作，该合作近期规模已经扩张至 4 亿美元以上年化营收，但整体来看，这项业务在规模约 30 亿美元的运营商光通信板块中占比仍然偏小。结合宽带业务板块，康宁此前预计可以实现中个位数的长期营收增速。如今随着 Verizon 和 Zayo 合作落地，合作规模或与 Lumen 协议体量相近，这提升了公司在本十年结束前达成 10 亿美元数据中心互联营收目标的上调可能性。 • 🤝。康宁此前曾提出计划，大幅提高长期供货协议覆盖的业务占比。近期 Zayo（约 4 年期）与 Verizon（约 5 年期）合作，叠加超大规模云厂商相关协议，进一步印证康宁的战略，即与客户共同分担新增产能投入带来的风险。本次公告并未披露这份 Verizon 长期协议是否需要新增产能配套，但康宁已经承诺将美国光纤产能提升约 50%，现有资本开支计划本身就为基础跳板计划预留了产能余量，因此推进本次合作大概率无需在已公布计划之外进行大规模新增资本开支。 • 🌐。康宁在 2017 年曾官宣一份三年期最低合作协议，每年向 Verizon 供应 1240 万英里光纤，当时仅服务于该公司的宽带网络。而本次公告明确提出双方将利用康宁光纤对主干长途链路进行升级，用于数据中心互联。经测算，协议周期内康宁每年将供应 1600 万英里光纤。虽然对比上一次双方重大业务披露存在较长时间间隔，光纤里程数增量可能并不显著，但数据中心互联场景意味着单根光纤价值量有望更高。
总体总结
主题正文
- 📝康宁在近期官宣向 Zayo 提供数据中心互联（DCI）光纤的长期供货协议（LTA）之后，又与 Verizon 达成了一份数十亿美元的供货协议，将在 2032 年前为其供应超过 8000 万英里高密度光纤。
- 📢本次公告意味着康宁的 AI 基础设施客户群体得到拓展，不再局限于此前公布的 Meta、亚马逊这三家超大规模云厂商，第四份超大规模云厂商相关交易大概率仍在推进当中，这也预示后续或将落地更多运营商数据中心互联协议。
- 💡最后，在市场此前担忧 2026 年第二季度运营商板块在 2026 年第一季度高基数后出现波动的背景下，本次公告有望提振投资者情绪。
- ✅总的来看，这份公告进一步巩固了康宁在 AI 基础设施建设中的地位，在数据中心内部与外部赛道均发挥作用，持续带动其光通信业务保持增长动能。
- 此前，康宁数据中心互联业务的增长主要依托与 Lumen 的合作，该合作近期规模已经扩张至 4 亿美元以上年化营收，但整体来看，这项业务在规模约 30 亿美元的运营商光通信板块中占比仍然偏小。
- 如今随着 Verizon 和 Zayo 合作落地，合作规模或与 Lumen 协议体量相近，这提升了公司在本十年结束前达成 10 亿美元数据中心互联营收目标的上调可能性。
- 近期 Zayo（约 4 年期）与 Verizon（约 5 年期）合作，叠加超大规模云厂商相关协议，进一步印证康宁的战略，即与客户共同分担新增产能投入带来的风险。
- 本次公告并未披露这份 Verizon 长期协议是否需要新增产能配套，但康宁已经承诺将美国光纤产能提升约 50%，现有资本开支计划本身就为基础跳板计划预留了产能余量，因此推进本次合作大概率无需在已公布计划之外进行大规模新增资本开支。