🎯 洪田股份：2026半年报交流要点：订单大幅增长，27年业绩目标翻倍以上 [红包]核心要点：三大板块订单全面反转——锂电+电子铜箔设备新签订单接近2025全年

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🎯 洪田股份：2026半年报交流要点：订单大幅增长，27年业绩目标翻倍以上

[红包]核心要点：三大板块订单全面反转——锂电+电子铜箔设备新签订单接近2025全年（5亿）的3倍，东莞速远mSAP在手订单近10亿元，国兴智能在手订单近2亿元；2027年整体业绩目标在2026年基础上翻倍，27年净利润目标由6-7亿，未来3年上调至10亿+。

1️⃣ 电解铜箔设备：订单反转、HVLP4送样反馈良好 新签订单25Q4起反转，1-8月新签约为25年全年3倍；下游需求旺盛，在谈规模较大，仅表处理机在谈约20亿元，对应近15万吨铜箔产能；HVLP4代铜箔设备已于下游客户小批量生产、头部客户送样反馈良好，规划HVLP5布局；海外订单占比约20%；2026年收入确认目标约10亿元。

2️⃣ mSAP电镀（东莞速远）：在手订单近10亿、mSAP放量在即 25年接单4-5亿元，26年1-8月在手订单近10亿元、排产至27Q3，预计26年底接单量可达15亿元；mSAP设备已交付十几台，覆盖800G/1.6T光模块、高阶PCB、类载板、IC载板；高端产品毛利率50%+、整体毛利率40%+，目标净利率20-25%；产能同步扩张，预计26年提升至10亿+，2027年翻倍至20亿+。

3️⃣ 特种机器人（国兴智能）：预计9月并表、订单高增 预计26年9月股东会审议并表、收入放量在Q4；在手订单近2亿元（已超25全年收入），在谈意向订单13-15亿元（海外占比近半），净利率约30%；26年产能约3亿元，27年提升至6亿元左右。

4️⃣ 展望：2027翻倍、并购持续落地 27年整体业绩预计6-7亿净利润，且持续推进"内生外拓"：铜箔板块20亿、mSAP电镀确收目标10亿+（翻倍以上）、机器人产能翻倍、光学半导体（洪镭至臻）业绩爆发；未来3年上调至10亿+

总体总结

主题正文 要点：订单大幅增长，27年业绩目标翻倍以上

[红包]核心要点：三大板块订单全面反转——锂电+电子铜箔设备新签订单接近2025全年（5亿）的3倍，东莞速远mSAP在手订单近10亿元，国兴智能在手订单近2亿元；2027年整体业绩目标在2026年基础上翻倍，27年净利润目标由6-7亿，未来3年上调至10亿+。

1️⃣ 电解铜箔设备：订单反转、HVLP4送样反馈良好 新签订单25Q4起反转，1-8月新签约为25年全年3倍；下游需求旺盛，在谈规模较大，仅表处理机在谈约20亿元，对应近15万吨铜箔产能；HVLP4代铜箔设备已于下游客户小批量生产、头部客户送样反馈良好，规划HVLP5布局；海外订单占比约20%；2026年收入确认目标约10亿元。

2️⃣ mSAP电镀（东莞速远）：在手订单近10亿、mSAP放量在即 25年接单4-5亿元，26年1-8月在手订单近10亿元、排产至27Q3，预计26年底接单量可达15亿元；mSAP设备已交付十几台，覆盖800G/1.6T光模块、高阶PCB、类载板、IC载板；高端产品毛利率50%+、整体毛利率40%+，目标净利率20-25%；产能同步扩张，预计26年提升至10亿+，2027年翻倍至20亿+。

3️⃣ 特种机器人（国兴智能）：预计9月并表、订单高增 预计26年9月股东会审议并表、收入放量在Q4；在手订单近2亿元（已超25全年收入），在谈意向订单13-15亿元（海外占比近半），净利率约30%；26年产能约3亿元，27年提升至6亿元左右。

4️⃣ 展望：2027翻倍、并购持续落地 27年整体业绩预计6-7亿净利润，且持续推进"内生外拓"：铜箔板块20亿、mSAP电镀确收目标10亿+（翻倍以上）、机器人产能翻倍、光学半导体（洪镭至臻）业绩爆发；未来3年上调至10亿+