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keybanc 供应链渠道调研：

预计 ASIC 在 2026/2027/2028 年将占总 AI 芯片的 50%/52%/55%。

谷歌最早将采用 1.6T

Meta 计划在每个 ASIC 上使用比 GPU 服务器更多的光学收发器

3.2T 将从 2027E 开始出货 2300 万个，然后我们预计 2028E 产量将达到 6800 万个。

预计 2026-28E 由 Nvidia 驱动的机架级 AI 服务器将达到 5 万 / 9.2 万 / 14.8 万个机架，而 AMD 将达到 5000/1.3 万/1.5 万个单位。

1.6T SiPh 光学收发器使用四个 70mW CW 激光器，或每个模块 15-20 美元的激光内容，而 1.6T EML 想看更多请加V：xian20210130 光学收发器使用八个 200G EML，或 160 美元的激光内容，从而导致光学模块制造商的毛利率不同。

总体总结

主题正文

1. keybanc 供应链渠道调研：

2. 预计 ASIC 在 2026/2027/2028 年将占总 AI 芯片的 50%/52%/55%。

3. 谷歌最早将采用 1.6T

4. Meta 计划在每个 ASIC 上使用比 GPU 服务器更多的光学收发器

5. 3.2T 将从 2027E 开始出货 2300 万个，然后我们预计 2028E 产量将达到 6800 万个。

6. 预计 2026-28E 由 Nvidia 驱动的机架级 AI 服务器将达到 5 万 / 9.2 万 / 14.8 万个机架，而 AMD 将达到 5000/1.3 万/1.5 万个单位。

7. 1.6T SiPh 光学收发器使用四个 70mW CW 激光器，或每个模块 15-20 美元的激光内容，而 1.6T EML 想看更多请加V：xian20210130 光学收发器使用八个 200G EML，或 160 美元的激光内容，从而导致光学模块制造商的毛利率不同。