🤝我们在 9 月 7 日于苏州会见了长光华芯的董事长。 😊总体而言，管理层对光网络终端市场需求、持续的客户渗透以及产能扩张以更好支持公司把握增长需求保持乐观态度
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🤝我们在 9 月 7 日于苏州会见了长光华芯的董事长。 😊总体而言，管理层对光网络终端市场需求、持续的客户渗透以及产能扩张以更好支持公司把握增长需求保持乐观态度。 📈我们认为市场需求强劲，且技术持续向高速、低功耗、高密度 / 带宽和低延迟迁移，这支撑了行业规格升级和良性竞争。 📌主要收获 📊1. 光网络：管理层强调了光网络的强劲需求及其对产能扩张的坚定承诺，其中整体激光器（EML 和 CW 激光器）的月产能将在 2026 年第三季度较 2026 年上半年实现三位数增长，并在 2026 年第四季度较第三季度再次实现三位数增长。 🏭公司在内部生产 InP 外延片，与 InP 衬底相比，相关设备供应更为紧张。 ✅然而，凭借公司的事先准备，管理层认为其前端设备已得到保障，且扩展后端产能更容易、更快捷（大约三个月内可使产能翻倍）。 🔮2027 年的产能将主要以 EML 为主，而非 CW 激光器，包括 100G 和 200G EML，其中 100G 占据主要份额。 🔬2. 高端激光器：管理层强调他们将持续开发 EML 和 CW 激光器领域的优质产品。 💡在 EML 方面，公司已量产 100G EML，200G EML 将于 2027 年根据客户向 1.6T 光模块迁移的速度提升出货量。 🔋CW 激光器目前主要为 70mW/100mW，400mW 正在开发中。 📤100G VSCEL 已出货，但放量也取决于客户在 CPO（共封装光学）方面的进展，以及客户在短距离连接中对不同材料（如 VSCEL、Micro LED）的选择。
总体总结
主题正文
- 😊总体而言，管理层对光网络终端市场需求、持续的客户渗透以及产能扩张以更好支持公司把握增长需求保持乐观态度。
- 📈我们认为市场需求强劲，且技术持续向高速、低功耗、高密度 / 带宽和低延迟迁移，这支撑了行业规格升级和良性竞争。
- 📊1. 光网络：管理层强调了光网络的强劲需求及其对产能扩张的坚定承诺，其中整体激光器（EML 和 CW 激光器）的月产能将在 2026 年第三季度较 2026 年上半年实现三位数增长，并在 2026 年第四季度较第三季度再次实现三位数增长。
- ✅然而，凭借公司的事先准备，管理层认为其前端设备已得到保障，且扩展后端产能更容易、更快捷（大约三个月内可使产能翻倍）。
- 🔮2027 年的产能将主要以 EML 为主，而非 CW 激光器，包括 100G 和 200G EML，其中 100G 占据主要份额。
- 🔬2. 高端激光器：管理层强调他们将持续开发 EML 和 CW 激光器领域的优质产品。
- 💡在 EML 方面，公司已量产 100G EML，200G EML 将于 2027 年根据客户向 1.6T 光模块迁移的速度提升出货量。
- 📤100G VSCEL 已出货，但放量也取决于客户在 CPO（共封装光学）方面的进展，以及客户在短距离连接中对不同材料（如 VSCEL、Micro LED）的选择。