🍁🍁🍁hcdx 万讯自控：小高凯，半导体流程控制类零件拓开第二增长曲线 🍁受海外管制影响，国内半导体级流程控制仪表供不应求。如MFC国产化率很低，由外资Hori
- 序号：341
- 星球链接：打开网页
- 附件：图片 0，音频 0，文档 0
- 音频文件：无音频
图片
无图片
正文
🍁🍁🍁hcdx 万讯自控：小高凯，半导体流程控制类零件拓开第二增长曲线
🍁受海外管制影响，国内半导体级流程控制仪表供不应求。如MFC国产化率很低，由外资Horiba/Brooks等垄断。＃公司原有工业仪表底层技术可直接复用至半导体场景，产品验证与订单预期乐观。
🍁产品矩阵： • 压力传感器：当前半导体收入80%来自该品类，性能对标国际龙头森萨塔。 • 压差路线MFC：国内第一梯队，技术路线契合Brooks判断的行业未来主流方向，国内竞对高凯、先导元创。 • 其他：科里奥利质量流量计，国内少有的高性能国产产品；气体分析仪，送样阶段，对标皖仪科技。
🍁国内客户端验证进展加快：国内已经落地国内8‑9家头部半导体客户，26H1半导体业务实现收入约1000万，部分客户已经产生二三次复购，订单规模持续抬升。
🍁订单预期空间充足：26年半导体订单目标较H1半导体收入增长5倍；成功导入海外客户，27-28年有望贡献亿级订单。
🍁投资建议：＃主业包袱出清、半导体级订单快速增长。传统工业仪表基本盘稳固，公司收缩低毛利民用报警器业务，完成人员优化后，预计今年有望扭亏，27年主业体现1e利润。看好半导体设备订单国内外迎放量，打开第二增长曲线，重点推荐。
总体总结
主题正文
- 🍁🍁🍁hcdx 万讯自控：小高凯，半导体流程控制类零件拓开第二增长曲线
- ＃公司原有工业仪表底层技术可直接复用至半导体场景，产品验证与订单预期乐观。
- 🍁国内客户端验证进展加快：国内已经落地国内8‑9家头部半导体客户，26H1半导体业务实现收入约1000万，部分客户已经产生二三次复购，订单规模持续抬升。
- 🍁订单预期空间充足：26年半导体订单目标较H1半导体收入增长5倍；
- 成功导入海外客户，27-28年有望贡献亿级订单。
- 🍁投资建议：＃主业包袱出清、半导体级订单快速增长。
- 传统工业仪表基本盘稳固，公司收缩低毛利民用报警器业务，完成人员优化后，预计今年有望扭亏，27年主业体现1e利润。
- 看好半导体设备订单国内外迎放量，打开第二增长曲线，重点推荐。