华泰睿思 26Q2，各类长线资金呈现以下特征：①与公募基金配置科技不同，长线资金关注性价比：26Q2，公募基金科技持仓占比达60%以上历史高位、外资同步加仓，但
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华泰睿思 26Q2，各类长线资金呈现以下特征：①与公募基金配置科技不同，长线资金关注性价比：26Q2，公募基金科技持仓占比达60%以上历史高位、外资同步加仓，但长线资金持仓报告显示，险资逆势减仓电子，社保基金对科技关注度偏低，或表明部分长线资金在Q2季度末对科技已有所减仓、其相对更关注高性价比的方向，如险资加仓高股息，社保基金加仓有色、工程机械等；②红利或仍是后续的主要配置方向：26Q2险资加仓电力及消费类红利，但考虑到其上半年净投资收益率仍偏低，后续红利配置价值或仍较高；③汇金连续两个季度净减持，26Q2持仓进一步集中至金融，非金融领域规模及占比均降至2015Q3以来最低水平，后续可减持的存量空间已明显缩小。
总体总结
主题正文
- 26Q2，各类长线资金呈现以下特征：①与公募基金配置科技不同，长线资金关注性价比：26Q2，公募基金科技持仓占比达60%以上历史高位、外资同步加仓，但长线资金持仓报告显示，险资逆势减仓电子，社保基金对科技关注度偏低，或表明部分长线资金在Q2季度末对科技已有所减仓、其相对更关注高性价比的方向，如险资加仓高股息，社保基金加仓有色、工程机械等；
- ②红利或仍是后续的主要配置方向：26Q2险资加仓电力及消费类红利，但考虑到其上半年净投资收益率仍偏低，后续红利配置价值或仍较高；
- ③汇金连续两个季度净减持，26Q2持仓进一步集中至金融，非金融领域规模及占比均降至2015Q3以来最低水平，后续可减持的存量空间已明显缩小。