🍁🍁🍁宁德时代更新【华创电新】 🍁今日盘前新闻理想后续将自研电池搭载到所有车型，市场担忧后续份额。实际上从装机量看前7月宁德国内乘用车占比高达45.9%，同比去
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🍁🍁🍁宁德时代更新【华创电新】
🍁今日盘前新闻理想后续将自研电池搭载到所有车型，市场担忧后续份额。实际上从装机量看前7月宁德国内乘用车占比高达45.9%，同比去年大幅提升了4.9%，全球装车份额也从38.0%提升到39.9%，公司份额实际上是在大幅提升的。
当前车企盈利压力较大，引入自研及二三供更多是降本、增强议价和供应链安全诉求，宁德在安全、快充、能量密度、制造一致性等综合产品力上依旧明显领先二线厂商，中高端车型对宁德电池的品牌认知也更强，长期份额逻辑没有变化。 20万以上的车能选配宁德电池消费者必然选配（甚至提车多等几个月）。
🍁排产传言或被期货放大影响，实际上公司今年持续处于满产状态，预计9、10月排产持续上行，今年公司实际上为下游承担了部分原材料上涨压力，后续锂价恢复至合理区间27年单位盈利有望上行贡献超预期增量。
🍁此外，公司储能优势在海外，不受国内需求扰动，核心客户和项目更多来自全球市场，国内大储并非主要增长来源，因此市场担忧的国内储能需求放缓对公司影响有限；海外电网升级、可再生能源并网及数据中心需求仍支撑储能高景气。
🍁往27年预计1200-1300e，目前估值已经回落至12x，公司的竞争力经过多轮周期的检验，短期情绪压制反而提供较好的底部布局机会。
总体总结
主题正文
- 🍁今日盘前新闻理想后续将自研电池搭载到所有车型，市场担忧后续份额。
- 实际上从装机量看前7月宁德国内乘用车占比高达45.9%，同比去年大幅提升了4.9%，全球装车份额也从38.0%提升到39.9%，公司份额实际上是在大幅提升的。
- 当前车企盈利压力较大，引入自研及二三供更多是降本、增强议价和供应链安全诉求，宁德在安全、快充、能量密度、制造一致性等综合产品力上依旧明显领先二线厂商，中高端车型对宁德电池的品牌认知也更强，长期份额逻辑没有变化。
- 20万以上的车能选配宁德电池消费者必然选配（甚至提车多等几个月）。
- 🍁排产传言或被期货放大影响，实际上公司今年持续处于满产状态，预计9、10月排产持续上行，今年公司实际上为下游承担了部分原材料上涨压力，后续锂价恢复至合理区间27年单位盈利有望上行贡献超预期增量。
- 🍁此外，公司储能优势在海外，不受国内需求扰动，核心客户和项目更多来自全球市场，国内大储并非主要增长来源，因此市场担忧的国内储能需求放缓对公司影响有限；
- 海外电网升级、可再生能源并网及数据中心需求仍支撑储能高景气。
- 🍁往27年预计1200-1300e，目前估值已经回落至12x，公司的竞争力经过多轮周期的检验，短期情绪压制反而提供较好的底部布局机会。