周观点：GPT-6 Astra强化Agent能力，《》验证AI长内容 [礼物]AI：本周腾讯发布Hy4 preview轻量量化版，在770B总参数、49B激活参
- 序号：486
- 星球链接：打开网页
- 附件：图片 0，音频 0，文档 0
- 音频文件：无音频
图片
无图片
正文
周观点：GPT-6 Astra强化Agent能力，《》验证AI长内容
[礼物]AI：本周腾讯发布Hy4 preview轻量量化版，在770B总参数、49B激活参数及1M上下文基础上，将模型权重由接近1.5TB压缩至约214GB，在基本保持长文理解和检索能力的同时显著降低本地及私有化部署门槛；DeepSeek-V4-Flash-Vision-Exp上线API，为V4系列首个多模态视觉理解模型，在保持V4-Flash文本能力的基础上显著强化视觉Agent表现，多模态Agent能力已接近Claude Opus 4.8。海外方面，OpenAI于9月3日正式发布GPT-6 Astra，重点强化Computer Use、Coding、Research及复杂多步骤任务，在计算机操作及端到端工作流执行能力上进一步提升。模型竞争正加快向能力、效率和部署成本并重演进，端侧部署、实时视频及长周期Agent能力持续成熟，有望进一步强化企业办公、AI营销及AI内容等应用方向的商业化预期。
[礼物]影视：8月31日，芒果TV出品的AIGC长剧《》第一季正式上线芒果TV并登陆湖南卫视黄金档，第一季规划30集、单集约40分钟，首批“花果山篇”5集率先上线，成为国内首部登陆卫视黄金档的AIGC长剧；剧集依托芒果TV自研AIGC内容创作平台“芒果灵创”完成制作，并在画面生成等环节应用Seedance 2.0、Seedance 2.5等AI视频模型。相较此前以漫剧、短剧为主的应用形态，长剧对角色一致性、镜头衔接、叙事连续性及全流程稳定性提出更高要求，《》落地进一步验证AI视频进入规模化、标准化影视生产的可行性。AI影视产业关注点有望由降本增效进一步转向精品化生产和商业化验证。
[礼物]游戏：8月国家新闻出版署共下发215款游戏版号，其中国产209款、进口6款；此外，《》《》等存量产品新增客户端版本，进一步丰富多端产品供给。结合中报来看，巨人网络、世纪华通、恺英网络等头部公司已率先验证爆款产品及全球化产品矩阵带来的业绩弹性，下一阶段市场关注点将进一步转向存量爆款生命周期、新品接力及海外发行表现。版号常态化有利于新品供给持续释放，同时也将强化产品竞争，建议持续关注核心产品表现稳健、储备充足且具备全球化发行能力的头部游戏公司。。
[太阳]看好后续AI产业持续推进以及IP商业化对传媒板块行业的推动，建议关注游戏板块新产品周期带来的业绩提升，关注IP商业化会带来的业绩增量。建议从三个维度筛选标的：（1）绩优及高分红标的，建议重点关注游戏、营销、出版等方向，游戏建议关注世纪华通、完美世界、三七互娱、恺英网络、巨人网络、吉比特，营销建议关注分众传媒，线下娱乐关注大麦娱乐。（2）新技术及新消费趋势，新技术建议关注AI，新消费趋势建议关注IP商业化。AI建议重点关注游戏、营销、教育等方向，2C应用建议关注陪伴类产品，推荐浙数文化（IDC业务有望带来增量）；IP商业化建议重点关注谷子经济、AI玩具以及动画电影等方向。（3）监管宽松下，游戏以及影视行业进入稳定发展通道，有优质内容储备的公司经营有望持续向上，推荐恺英网络、芒果超媒、上海电影。维持传媒行业“强于大市”评级。
总体总结
主题正文
- [礼物]AI：本周腾讯发布Hy4 preview轻量量化版，在770B总参数、49B激活参数及1M上下文基础上，将模型权重由接近1.5TB压缩至约214GB，在基本保持长文理解和检索能力的同时显著降低本地及私有化部署门槛；
- DeepSeek-V4-Flash-Vision-Exp上线API，为V4系列首个多模态视觉理解模型，在保持V4-Flash文本能力的基础上显著强化视觉Agent表现，多模态Agent能力已接近Claude Opus 4.8。
- 海外方面，OpenAI于9月3日正式发布GPT-6 Astra，重点强化Computer Use、Coding、Research及复杂多步骤任务，在计算机操作及端到端工作流执行能力上进一步提升。
- 版号常态化有利于新品供给持续释放，同时也将强化产品竞争，建议持续关注核心产品表现稳健、储备充足且具备全球化发行能力的头部游戏公司。
- [太阳]看好后续AI产业持续推进以及IP商业化对传媒板块行业的推动，建议关注游戏板块新产品周期带来的业绩提升，关注IP商业化会带来的业绩增量。
- 建议从三个维度筛选标的：（1）绩优及高分红标的，建议重点关注游戏、营销、出版等方向，游戏建议关注世纪华通、完美世界、三七互娱、恺英网络、巨人网络、吉比特，营销建议关注分众传媒，线下娱乐关注大麦娱乐。
- AI建议重点关注游戏、营销、教育等方向，2C应用建议关注陪伴类产品，推荐浙数文化（IDC业务有望带来增量）；
- IP商业化建议重点关注谷子经济、AI玩具以及动画电影等方向。