如何看当前半导体设备板块？-20260906 最近半导体设备板块调整较多，主要有以下原因： 1️⃣ 海外担心AI产业长期趋势，费城半导体调整较多，A股半导体跟着
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如何看当前半导体设备板块？-20260906
最近半导体设备板块调整较多，主要有以下原因： 1️⃣ 海外担心AI产业长期趋势，费城半导体调整较多，A股半导体跟着调整； 2️⃣A股半导体设备板块此前相对抗跌，筹码较为集中，有补跌因素；
基本面来看，近期我们和产业多次交流，产业趋势极为强劲，更新如下： 1️⃣长存长鑫现在投资回报周期已经小于1年，扩产意愿极强， 两存明年扩产体量相对于今年有望翻倍以上， 且后年大概率还会继续高速增长； 2️⃣ 先进制程今年扩产增速30-40%，明年增速有望40%以上； 3️⃣ 先进封测（2.5D CoWoS、3D HBM）刚开始进入加速期，明后年将进一步加速； 4️⃣ 国产设备出海的产业趋势刚刚开始， 从国内外资的大连海力士到海外的铠侠海力士三星等，未来有望实现0-1-10的逐渐放量； 4️⃣设备厂商近期均在上修订单， 且普遍反馈明年订单增速会进一步加速（二阶导斜率向上）： -- 芯源微：今年订单增速翻倍，明年也将快速增长； -- 北方华创： 上半年接近50%增长，下半年进一步加速至50%以上，明年订单进一步提速； -- 中微公司：今年订单增速50%以上，明年长存长鑫单万片价值量有望持续增长（公司单万片价值量：长存从2-3亿美金提升至3-4亿美金，长鑫从1亿美金提升至2亿美金），依此推算明年订单有望翻倍； -- 拓荆科技：今年订单增速远超50%，明年有望进一步加速； -- 中科飞测：今年订单增速接近翻倍，明年也将快速增长； -- 微导纳米：今年订单增速翻倍以上，明年也将保持快速增长；
这个位置设备公司估值已经极具性价比，建议现价买入： 芯源微、中微公司、中科飞测、北方华创、拓荆科技、华海清科、微导纳米。
总体总结
主题正文
- 1️⃣长存长鑫现在投资回报周期已经小于1年，扩产意愿极强， 两存明年扩产体量相对于今年有望翻倍以上， 且后年大概率还会继续高速增长；
- 4️⃣设备厂商近期均在上修订单， 且普遍反馈明年订单增速会进一步加速（二阶导斜率向上）：
- -- 芯源微：今年订单增速翻倍，明年也将快速增长；
- -- 北方华创： 上半年接近50%增长，下半年进一步加速至50%以上，明年订单进一步提速；
- -- 中微公司：今年订单增速50%以上，明年长存长鑫单万片价值量有望持续增长（公司单万片价值量：长存从2-3亿美金提升至3-4亿美金，长鑫从1亿美金提升至2亿美金），依此推算明年订单有望翻倍；
- -- 中科飞测：今年订单增速接近翻倍，明年也将快速增长；
- -- 微导纳米：今年订单增速翻倍以上，明年也将保持快速增长；
- 这个位置设备公司估值已经极具性价比，建议现价买入： 芯源微、中微公司、中科飞测、北方华创、拓荆科技、华海清科、微导纳米。