9月7日周一盘前产业重要信息 【国内宏观】 财政部等特定对象向工/商/银/行、农/业/银/行合计注资2600亿元，以及向中/国/人/保、中/国/人/寿、中/国/
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9月7日周一盘前产业重要信息 【国内宏观】 财政部等特定对象向工/商/银/行、农/业/银/行合计注资2600亿元，以及向中/国/人/保、中/国/人/寿、中/国/太/平、中国进出口银行保险公司、中再集团等五家央企保险公司合计注资700亿元。 对银行的2600亿是预期内，自两会安排3000亿特别国债后已充分预告，保险是相对增量，600亿核心资本注入，在维持约200%综合偿付能力充足率的前提下，若按沪深300风险因子0.3（长持仓0.27，科创板0.4/0.36）测算，理论上可支撑约1000亿元增量权益敞口。 对金融部门注资实际上是定向放水，对整体市场是利好。 【海外宏观】 美国8月非农就业人数增加16.2万人，预估为增加5.5万人，前值为减少2.3万人。 美国8月非农就业数据公布后，交易员加大了对美联储9月加息的押注（目前9月加息概率大概 60%），并预计到年底前美联储累计加息幅度约为38个基点。 9月15日美联储议息会议是否加息将完全取决于9月11日公布的CPI数据，如果核心≤0.2%，9月可能按兵不动，如果≥0.3%，9月加息很可能成为基准情形。（CPI数据和加息结果都是北京时间当天盘后公布） 另外仍有很多声音认为本次美联储加息仍然是小概率事件，因为是否加息不仅取决于美联储本身，美国11月中期选举之前仍然很难开启加息。 总结，最新非农数据公布后，加息预期小幅上升，但不确定很大，最终落地之前将反复拉扯。 【9月7日盘前策略思路】 市场情绪周期判断：混沌期 上周五，A股市场上，AI科技迎来了一波小幅恐慌调整杀跌，非AI科技也表现很弱，高位人气转向震荡和调整。 周末有两个重要事情： 1、9月6日财政部向中/国/人/寿、中/国/太/平注资，并参与中/国/人/保资本补充；与此同时，国有大行资本补充持续推进。其意义已经超越单纯的资本补充，财政资金正在直接强化金融体系资产负债表。 虽然银行是延续资本补充，但是这次银行保险一起来还是值得。 这块最值得重视的还是券商，因为券商此前连续试盘，目前形态和股性都激活相对良好。 今天可以观察券商是否会以锦/龙/股/份转强修复，带动券商联动的启动形式。 基本上，上周五和今日应该算是券商能独立启动很好时间点，如果不启动后面难度应该更高。 2、美国非农数据超预期，正常加息预期起来，但是美股AI没有跌，反而上涨，说明其内在的逻辑（业绩）更占上风。 这块对AI科技应该是一个很大的支撑。 对于AI科技而言，第一步是修复弹性，只有弹性修复好了，后面节奏才会有的放矢。 整体策略，今天盘前基本偏利好的多，最先要观察是否是否会高开低走，这点很重要。
总体总结
主题正文
- 财政部等特定对象向工/商/银/行、农/业/银/行合计注资2600亿元，以及向中/国/人/保、中/国/人/寿、中/国/太/平、中国进出口银行保险公司、中再集团等五家央企保险公司合计注资700亿元。
- 对银行的2600亿是预期内，自两会安排3000亿特别国债后已充分预告，保险是相对增量，600亿核心资本注入，在维持约200%综合偿付能力充足率的前提下，若按沪深300风险因子0.3（长持仓0.27，科创板0.4/0.36）测算，理论上可支撑约1000亿元增量权益敞口。
- 美国8月非农就业人数增加16.2万人，预估为增加5.5万人，前值为减少2.3万人。
- 美国8月非农就业数据公布后，交易员加大了对美联储9月加息的押注（目前9月加息概率大概 60%），并预计到年底前美联储累计加息幅度约为38个基点。
- 9月15日美联储议息会议是否加息将完全取决于9月11日公布的CPI数据，如果核心≤0.2%，9月可能按兵不动，如果≥0.3%，9月加息很可能成为基准情形。
- 另外仍有很多声音认为本次美联储加息仍然是小概率事件，因为是否加息不仅取决于美联储本身，美国11月中期选举之前仍然很难开启加息。
- 1、9月6日财政部向中/国/人/寿、中/国/太/平注资，并参与中/国/人/保资本补充；
- 2、美国非农数据超预期，正常加息预期起来，但是美股AI没有跌，反而上涨，说明其内在的逻辑（业绩）更占上风。