[太阳]【国金具身智能】Optimus量产V3供应商再定价，重视V4迭代及数采链 V3供应链基本锁定，EDI系统排产指引清晰。根据产业调研反馈，V3 已经完成设
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[太阳]【国金具身智能】Optimus量产V3供应商再定价，重视V4迭代及数采链
V3供应链基本锁定，EDI系统排产指引清晰。根据产业调研反馈，V3 已经完成设计冻结，除外观美学及灵巧手细节仍在优化，其余环节供应链基本锁定。实际订单已经开始加速释放，8月正式开启EDI系统下单。近期核心供应商陆续获得大批量订单，经统计9月预计周产1k+，年底预计周产2500+，量产斜率及可见度进一步提升。
重视V4迭代开启后的格局变化。预计V3年内整体出货约1-2万台，主要用于在机器人学院做真机数据采集。根据产业调研反馈，大客户将根据商用一代、预研一代的规划，在年底前开启V4的迭代，供应链格局迎来重构。新技术、新材料的升级将是重要方向。
持续关注数据采集产业进展。数据是当前大脑训练最卡脖子环节，对标gpt 2.0-3.0阶段所需数据集约千万小时级别，机器人多模态模型充分泛化也至少需要上千万小时真机数据。当前全球数据量仅数十万小时，供需缺口极大，目前北美数采设备及视频需求已逐渐外溢至国内，卡位核心设备和强仿真能力的公司将率先受益。
[庆祝]投资建议：目前市场预期已明显落后于产业进展，考虑到潜在催化（订单+发布）以及业绩真空期综合因素，看好板块迎来表现。建议重点布局：
(1) V3确定性：边际角度重点关注nbhx、hsgf，持续看好拓普、三花、绿的、长盈、荣泰、恒立、五洲、金沃、日盈、科达利等。
(2) V4潜在迭代：轻量化【nbhx】，灵巧手【兆威机电】，视觉【奥比中光】等。
(3) 数采链： 建议关注 数采设备 【奥比中光】（相机）、【芯动联科】【华依科技】（IMU）， 数采服务 【凡拓数创】【阿尔特】【尚品宅配】【海天瑞声】等。
[炸弹]风险提示：机器人量产不及预期风险，技术路线变更风险，主业业绩不及预期风险
总体总结
主题正文
- 实际订单已经开始加速释放，8月正式开启EDI系统下单。
- 近期核心供应商陆续获得大批量订单，经统计9月预计周产1k+，年底预计周产2500+，量产斜率及可见度进一步提升。
- 预计V3年内整体出货约1-2万台，主要用于在机器人学院做真机数据采集。
- 数据是当前大脑训练最卡脖子环节，对标gpt 2.0-3.0阶段所需数据集约千万小时级别，机器人多模态模型充分泛化也至少需要上千万小时真机数据。
- 当前全球数据量仅数十万小时，供需缺口极大，目前北美数采设备及视频需求已逐渐外溢至国内，卡位核心设备和强仿真能力的公司将率先受益。
- [庆祝]投资建议：目前市场预期已明显落后于产业进展，考虑到潜在催化（订单+发布）以及业绩真空期综合因素，看好板块迎来表现。
- (1) V3确定性：边际角度重点关注nbhx、hsgf，持续看好拓普、三花、绿的、长盈、荣泰、恒立、五洲、金沃、日盈、科达利等。
- (3) 数采链： 建议关注 数采设备 【奥比中光】（相机）、【芯动联科】【华依科技】（IMU）， 数采服务 【凡拓数创】【阿尔特】【尚品宅配】【海天瑞声】等。