理想汽车：MEGA订单超预期，基本面反转向上 根据第三方统计，MEGA上市后72小时，大定锁单预计达到7000-1万台（目前下单等车周期8-10周），订单显著超
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理想汽车：MEGA订单超预期，基本面反转向上
根据第三方统计，MEGA上市后72小时，大定锁单预计达到7000-1万台（目前下单等车周期8-10周），订单显著超出预期。 为什么订单这么好？本质还是在于产品。其实24年的MEGA产品口碑就很好，25年改款后，口碑进一步提升，月销量一度超过3000台。今年改款后的mega，把过去产品的痛点基本都一一解决：增加后轮转向、800V防倾杆、内饰进一步提升、智驾、智能座舱均有显著升级，且指导价降低5万。所以，新款MEGA在50万级价格带，产品竞争力极强。
近期除了新款MEGA，其实新款i8（8月上市）的订单也略超预期、L89在新增1万元补贴后订单也表现比较好。另外，新款i9（40万左右）也将在近期上市，预计改款i6也将在未来1-2个月上市。因此，向后展望，理想的销量趋势有望持续走高，且结构持续向上。 今年理想最大的变化是，逐步回归造车本源，加快产品迭代速度：今年几乎所有在售产品均有迭代升级。
销量展望：预计年底之前月销量将超过5万台，预计今年4季度销量12-15万台，去年同期10.9万台。另外，理想L系列和纯电系列目前正逐步在海外上市（中亚、中东、东南亚等），预计明年出海有望带来显著销量增量。
业绩展望：预计4季度将实现扭亏为盈，考虑出海、明年的新车型增量，预计明年净利润有望达到40-60亿。目前市值880亿，440亿冗余现金（可以用来回购），实际市值只有400多亿，显著低估，最差的时候已经过去，即将反转向上。
总体总结
主题正文
- 根据第三方统计，MEGA上市后72小时，大定锁单预计达到7000-1万台（目前下单等车周期8-10周），订单显著超出预期。
- 今年改款后的mega，把过去产品的痛点基本都一一解决：增加后轮转向、800V防倾杆、内饰进一步提升、智驾、智能座舱均有显著升级，且指导价降低5万。
- 近期除了新款MEGA，其实新款i8（8月上市）的订单也略超预期、L89在新增1万元补贴后订单也表现比较好。
- 另外，新款i9（40万左右）也将在近期上市，预计改款i6也将在未来1-2个月上市。
- 销量展望：预计年底之前月销量将超过5万台，预计今年4季度销量12-15万台，去年同期10.9万台。
- 另外，理想L系列和纯电系列目前正逐步在海外上市（中亚、中东、东南亚等），预计明年出海有望带来显著销量增量。
- 业绩展望：预计4季度将实现扭亏为盈，考虑出海、明年的新车型增量，预计明年净利润有望达到40-60亿。
- 目前市值880亿，440亿冗余现金（可以用来回购），实际市值只有400多亿，显著低估，最差的时候已经过去，即将反转向上。