PCB板块大涨，景旺电子、沪电股份涨停PCB观点速递-下半年电子行业建议超配赛道 上半年AI新品未进入大规模拉货期，PCB行业整体处于需求真空状态，而上游材料厂
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PCB板块大涨，景旺电子、沪电股份涨停PCB观点速递-下半年电子行业建议超配赛道
上半年AI新品未进入大规模拉货期，PCB行业整体处于需求真空状态，而上游材料厂商因中低端产能不足开启涨价潮，PCB环节因AI敞口更大受到的压制更明显，盈利承压且无法顺利传导成本
下半年将迎来新品拉货和盈利修复的双重利好，行业业绩兑现的胜率较高，同时叠加正交背板、陶瓷基板、玻璃基板等持续技术创新的支撑，行业估值修复也有额外动力。从三季度开始，行业景气节奏将从上游材料端转向下游PCB环节，7月底英伟达相关AI产品已启动出货，最晚料耗8月中旬后开启大规模量产，相关产能将维持满产状态至年底。PCB行业从三季度启动价格传导，崇达、奥士康、胜宏电路等厂商均已落地相关调价动作，行业盈利修复正式开启
PCB行业的推荐排序优先选择AI业务从0到1落地的标的，其次选择非AI业务盈利修复具备超预期弹性的标的。【景旺电子】同时符合两类筛选标准，是当前优先级最高的推荐标的
总体总结
主题正文
- PCB板块大涨，景旺电子、沪电股份涨停PCB观点速递-下半年电子行业建议超配赛道
- 上半年AI新品未进入大规模拉货期，PCB行业整体处于需求真空状态，而上游材料厂商因中低端产能不足开启涨价潮，PCB环节因AI敞口更大受到的压制更明显，盈利承压且无法顺利传导成本
- 下半年将迎来新品拉货和盈利修复的双重利好，行业业绩兑现的胜率较高，同时叠加正交背板、陶瓷基板、玻璃基板等持续技术创新的支撑，行业估值修复也有额外动力。
- 从三季度开始，行业景气节奏将从上游材料端转向下游PCB环节，7月底英伟达相关AI产品已启动出货，最晚料耗8月中旬后开启大规模量产，相关产能将维持满产状态至年底。
- PCB行业从三季度启动价格传导，崇达、奥士康、胜宏电路等厂商均已落地相关调价动作，行业盈利修复正式开启
- PCB行业的推荐排序优先选择AI业务从0到1落地的标的，其次选择非AI业务盈利修复具备超预期弹性的标的。
- 【景旺电子】同时符合两类筛选标准，是当前优先级最高的推荐标的