[红包]【申万宏源家电】推荐极米科技：Q2业绩超预期，海外持续高增带动盈利能力提升 [烟花]Q2业绩略超预期，海外收入高增长。Q2公司收入8.13亿元，YoY‑
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[红包]【申万宏源家电】推荐极米科技：Q2业绩超预期，海外持续高增带动盈利能力提升
[烟花]Q2业绩略超预期，海外收入高增长。Q2公司收入8.13亿元，YoY‑0%；归母净利润0.33亿元， YoY+26%， Q2毛利率42.09%，YoY+9.53pcts。利润增长主要得益于海外占比大幅提升，H1海外收入7.48亿元， YoY+88%（Q2超100%），占比提升至47%。 [礼物]海外：美国、日本等地产品众筹效果显著， 众筹金额屡破纪录，提升品牌声量同时维持较好盈利水平。Q3随着众筹产品发货确认收入，海外将延续高增长， 利润率有望进一步提升。北美线上持续高增， 有望带动公司高端产品突破线下渠道壁垒，bestbuy已主动进行接洽。公司积极开拓韩国、印度、土耳其等新市场，目前占比已超10%。 [福]国内：H1市场整体承压，公司延续化布局，毛利率同比仍有所提升。随着海外占比持续快速提升，国内市场影响将逐步减弱。 [太阳]增量业务：车载业务H1仅亏损约4000万， 实现大幅减亏，公司持续优化费用投入、提升订单毛利率水平。商用业务H1亏损约2000+万，H2将聚焦海外市场布局，发挥公司软件+硬件双重优势，抢占海外品牌市场份额。
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- [红包]【申万宏源家电】推荐极米科技：Q2业绩超预期，海外持续高增带动盈利能力提升
- [烟花]Q2业绩略超预期，海外收入高增长。
- 归母净利润0.33亿元， YoY+26%， Q2毛利率42.09%，YoY+9.53pcts。
- 利润增长主要得益于海外占比大幅提升，H1海外收入7.48亿元， YoY+88%（Q2超100%），占比提升至47%。
- Q3随着众筹产品发货确认收入，海外将延续高增长， 利润率有望进一步提升。
- 随着海外占比持续快速提升，国内市场影响将逐步减弱。
- [太阳]增量业务：车载业务H1仅亏损约4000万， 实现大幅减亏，公司持续优化费用投入、提升订单毛利率水平。
- 商用业务H1亏损约2000+万，H2将聚焦海外市场布局，发挥公司软件+硬件双重优势，抢占海外品牌市场份额。