政策加持，底部共振，电源到了最佳击球点！ 事件：9月4日，中央网信办、国改委、工信部等七部门联合印发《促进数字化绿色化协同转型发展实施方案（2026—2030年
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政策加持，底部共振，电源到了最佳击球点！
事件：9月4日，中央网信办、国改委、工信部等七部门联合印发《促进数字化绿色化协同转型发展实施方案（2026—2030年）》，首次在国家级政策文件中明确提出探索算力设施800V高压直流供电架构，并同步强调算电协同、绿电直连和新型储能等方向。
国家级文件首提800V高压直流供电架构，2026年就是800V从0到1的元年！ 1）从可选到必选： 过去800V是海外大厂的技术路线探索，如今成为国家绿色算力发展的明确方向，后续配套标准、补贴、采购倾斜可期。 2）从预期到放量： 政策明确支持超百kW单机柜部署，而单机柜功率密度突破上百kW必须依赖800V与液冷。 3）绿色化绑定： 文件同时强调绿电直连、液冷散热、余热回收，800V作为绿电接入、源网荷储一体化的最优载体，与政策导向完美契合。
近期大厂不断向上游电源、电力基建、高压电力电力设备延伸，下场联手解决“缺电”问题 FLEX收购EPC Power，该公司专注于MW级双向电力变换与电网交付技术，包含“SST、微电网控制系统、储能电力电子、PCS”等技术平台，其目的非常明确“强化其在AI数据中心和下一代800V电力架构中的技术布局！ 而8月份NV连续加持SB Energy、Lancium等具备电源资源的AI总包方、电力基建总承包商，也充分说明美国大厂纷纷注意到“缺电”并亲自下场“保电”。 [玫瑰]电源、液冷技术效率将极大解决“缺电”问题[玫瑰] 除功率密度和可靠性外，电源的转换效率是电源研发进步的核心原动力，电源转换效率持续提升（尤其是SST标准要求98%以上）意味着电力损耗的持续下降；液冷散热技术的持续提升将使得单GW计算功率发热可以通过更高效的散热方式来解决，从而实现更高的PUE优化。
轮动角度，去年8月份、去年12月份、今年5月份液冷涨完后电源往往会形成接力。
[玫瑰][玫瑰][玫瑰]八月以来我们持续跟踪产业变化，坚定推荐液冷电源为代表的“电链”，当前电源产业链均处于低位，建议逢低布局！
总体总结
主题正文
- 事件：9月4日，中央网信办、国改委、工信部等七部门联合印发《促进数字化绿色化协同转型发展实施方案（2026—2030年）》，首次在国家级政策文件中明确提出探索算力设施800V高压直流供电架构，并同步强调算电协同、绿电直连和新型储能等方向。
- 1）从可选到必选： 过去800V是海外大厂的技术路线探索，如今成为国家绿色算力发展的明确方向，后续配套标准、补贴、采购倾斜可期。
- 2）从预期到放量： 政策明确支持超百kW单机柜部署，而单机柜功率密度突破上百kW必须依赖800V与液冷。
- 3）绿色化绑定： 文件同时强调绿电直连、液冷散热、余热回收，800V作为绿电接入、源网荷储一体化的最优载体，与政策导向完美契合。
- FLEX收购EPC Power，该公司专注于MW级双向电力变换与电网交付技术，包含“SST、微电网控制系统、储能电力电子、PCS”等技术平台，其目的非常明确“强化其在AI数据中心和下一代800V电力架构中的技术布局！
- 而8月份NV连续加持SB Energy、Lancium等具备电源资源的AI总包方、电力基建总承包商，也充分说明美国大厂纷纷注意到“缺电”并亲自下场“保电”。
- 除功率密度和可靠性外，电源的转换效率是电源研发进步的核心原动力，电源转换效率持续提升（尤其是SST标准要求98%以上）意味着电力损耗的持续下降；
- [玫瑰][玫瑰][玫瑰]八月以来我们持续跟踪产业变化，坚定推荐液冷电源为代表的“电链”，当前电源产业链均处于低位，建议逢低布局！