【广发建筑 耿鹏智】周度观点更新：继续重点推荐MIC模块化龙头中国建筑国际，财政宽松信号背景下关注大建央企及低估值高股息标的-20260906 1、洁净室 继续
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【广发建筑 耿鹏智】周度观点更新：继续重点推荐MIC模块化龙头中国建筑国际，财政宽松信号背景下关注大建央企及低估值高股息标的-20260906
1、洁净室 继续重点推荐 柏诚股份: 26M1-8新签约70亿元/全年目标100亿+（其中预计50%为两存），远超25年全年新签38亿。国内竞争环境趋好+高毛利海外/模块业务扩张有望带动毛利率回升。 推荐 圣晖集成: 深耕东南亚+大陆市场，布局美国市场，在投标日本项目，预计26Q4投标结果落地/执行期2年，对公司业绩弹性可观。 推荐 亚翔集成: 低位、新加坡市场业绩高确定性，1-7月台湾母公司亚翔工程收入高增68%。 关注 深桑达A: 国内洁净室龙头、央企云先锋。国内竞争环境趋好+内部管理改革+布局洁净室产品有望带动洁净室业务毛利率提升，中国电子云拓展国防/央国企AI市场，盈利能力持续提升。分部估值看300亿元。
2、模块制造 继续强推 中国建筑国际： MiC模块化建设大幅缩短建设周期，现房销售背景下开发商IRR回报率提升，26年股息率约为7.7%。 推荐 利柏特： 国常会核准广东太平岭三期等华龙1号2.0机组，中广核已启动核电模块订单招标，26年核电项目核准后模块化订单招标有望加速，静待大订单落地。 推荐 博迈科: 油气CAPEX高景气、深海油气开采渗透率提升。与总包龙头签约长协锁定26-28年订单，后续订单落地预期强。预计28年业绩5-6亿元，给予15xPE看50%+空间。
3、电子特气 关注 中船特气: 7月全国六氟化钨出口均价基本持平/河北出口均价同比+4%，该品类持续受益3D NAND扩产，我们判断27-28年供给缺口大于26年，长期看好涨价逻辑。 关注 华特气体: 小品类国产替代领先企业，拿到 ASML 光刻气认证/光刻混合气国内市占率领先。26年业绩目标2亿。 关注 金宏气体: 六氟丁二烯+氩气涨价期权+超纯氨亏损收窄。26年业绩目标2亿，长期目标电子气体市占率5%。
4、关注低位高股息红利央企： 本周末财政部向多家银行、保险注资-工行/农行披露大额定增预案，财政宽松信号显著，关注大建央企及低估值高股息标的。 继续推荐 中国化学: 新疆煤化工订单高景气持续、资源替代需求下长期看好项目落地，26-28年业绩中枢预计5-10%。 推荐 中石化炼化工程: 海外订单占比40%，现金流优/在手现金充裕，26年业绩预计正增长（下半年低基数+中东施工项目结算尾声，业绩拐点向上），全年争取DPS稳定。 低估值股息方面，关注 中国建筑 （0.38xPB，股息6.2%）、 中材国际 （8.6xPE，股息6.2%）、 中钢国际 （26E11.1xPE，26E股息4.5%）、 四川路桥 （10.5xPE，股息5.4%）
总体总结
主题正文
- 【广发建筑 耿鹏智】周度观点更新：继续重点推荐MIC模块化龙头中国建筑国际，财政宽松信号背景下关注大建央企及低估值高股息标的-20260906
- 继续重点推荐 柏诚股份: 26M1-8新签约70亿元/全年目标100亿+（其中预计50%为两存），远超25年全年新签38亿。
- 推荐 利柏特： 国常会核准广东太平岭三期等华龙1号2.0机组，中广核已启动核电模块订单招标，26年核电项目核准后模块化订单招标有望加速，静待大订单落地。
- 关注 中船特气: 7月全国六氟化钨出口均价基本持平/河北出口均价同比+4%，该品类持续受益3D NAND扩产，我们判断27-28年供给缺口大于26年，长期看好涨价逻辑。
- 4、关注低位高股息红利央企： 本周末财政部向多家银行、保险注资-工行/农行披露大额定增预案，财政宽松信号显著，关注大建央企及低估值高股息标的。
- 继续推荐 中国化学: 新疆煤化工订单高景气持续、资源替代需求下长期看好项目落地，26-28年业绩中枢预计5-10%。
- 推荐 中石化炼化工程: 海外订单占比40%，现金流优/在手现金充裕，26年业绩预计正增长（下半年低基数+中东施工项目结算尾声，业绩拐点向上），全年争取DPS稳定。
- 低估值股息方面，关注 中国建筑 （0.38xPB，股息6.2%）、 中材国际 （8.6xPE，股息6.2%）、 中钢国际 （26E11.1xPE，26E股息4.5%）、 四川路桥 （10.5xPE，股息5.4%）