【广发纺服】露露柠檬公布FY2026 Q2财报（2026年5月3日-2026年8月2日）：短期继续承压 （1）收入：Q2公司实现营收24.16亿美元，同比-4.
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【广发纺服】露露柠檬公布FY2026 Q2财报（2026年5月3日-2026年8月2日）：短期继续承压
（1）收入：Q2公司实现营收24.16亿美元，同比-4.34%，彭博预期24.59亿美元。 （2）毛利率：Q2毛利率为60.52%，同比+2.02pct，主要系关税上调、降价促销及信用卡联盟计划，部分被定价上调和产品成本下降抵消，彭博预期为54.61%。 （3）销售及管理费用率：Q2销售及管理费用率为41.66%，同比+3.97pct，主要系员工成本及可变成本减少、总部成本（技术成本摊销、折旧及品牌费用）增加，彭博预期约42.76%。 （4）经营利润：Q2经营利润为4.54亿美元，同比-13.39%，彭博预期利润2.86亿美元。 （5）净利润：Q2净利润为3.29亿美元，同比-11.24%，彭博预期利润2.05亿美元。 （6）净利率：Q2净利率为13.63%，同比-1.06pct。
分渠道看： （1）门店：Q2收入为11.74亿美元，同比-6.47%。 （2）电商：Q2收入为9.35亿美元，同比-5.89%。
分地区看： （1）美国：Q2收入为13.02亿美元，同比-7.98%。 （2）加拿大：Q2收入为2.86亿美元，同比-11.04%。 （3）美洲地区：Q2收入为16.17亿美元，同比-8.04%。 （4）中国：Q2收入为11.48亿美元，同比3.61%。 （5）其他：Q2收入为3.40亿美元，同比4.25%。
分品类看： （1）女士产品：Q2收入为11.48亿美元，同比-25.79%。 （2）男士产品：Q2收入为6.21亿美元，同比-0.52%。 （3）其他品类：Q2收入为3.06亿美元，同比-13.39%。 运营指标：Q2期末存货为17.11亿美元，同比+1.44%；Q1存货周转天数为126.26天，同比-5.33天。
直营门店数量：Q2期末直营门店数为825家，较FY2026Q1期末净增9家。
业绩展望：根据公司财报，公司预计： （1）FY2026 Q3营收为22.9-23.2亿美元，同比-11%至-10%。 （2）FY2026 Q3摊薄每股收益为0.93-0.98美元，假设税率约为30%。 （3）FY2026全年营收下调至103.5-105亿美元，同比-7%至-5%（此前估计为110.0-111.5亿美元）。 （4）FY2026全年摊薄每股收益下调至9.48-9.73美元（此前估计为10.95-11.15美元），假设税率约为30%。
总体总结
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- 【广发纺服】露露柠檬公布FY2026 Q2财报（2026年5月3日-2026年8月2日）：短期继续承压
- （1）收入：Q2公司实现营收24.16亿美元，同比-4.34%，彭博预期24.59亿美元。
- （2）毛利率：Q2毛利率为60.52%，同比+2.02pct，主要系关税上调、降价促销及信用卡联盟计划，部分被定价上调和产品成本下降抵消，彭博预期为54.61%。
- （3）销售及管理费用率：Q2销售及管理费用率为41.66%，同比+3.97pct，主要系员工成本及可变成本减少、总部成本（技术成本摊销、折旧及品牌费用）增加，彭博预期约42.76%。
- （4）经营利润：Q2经营利润为4.54亿美元，同比-13.39%，彭博预期利润2.86亿美元。
- （5）净利润：Q2净利润为3.29亿美元，同比-11.24%，彭博预期利润2.05亿美元。
- （3）FY2026全年营收下调至103.5-105亿美元，同比-7%至-5%（此前估计为110.0-111.5亿美元）。
- （4）FY2026全年摊薄每股收益下调至9.48-9.73美元（此前估计为10.95-11.15美元），假设税率约为30%。