Ciena，from bofa： 积压订单增长：Ciena 的 2026 财年第四季度积压订单预计将同比翻倍至 100 亿美元，轻松覆盖 FY27 指引的 83

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正文

Ciena，from bofa：

积压订单增长：Ciena 的 2026 财年第四季度积压订单预计将同比翻倍至 100 亿美元，轻松覆盖 FY27 指引的 83 亿美元收入。

云与 AI 需求：直接云提供商收入同比激增 82%，占总收入的 50% 以上。AI 相关光传输需求预计将持续强劲增长，预计 2026 年至 2030 年间数据中心吉瓦产能将增幅 5–8 倍。

指引和财务上行：受供应链改善、10-20% 的价格上调以及强劲的运营纪律驱动，FY27 运营利润率指引上调至 26%（高于街头共识的 22.6%）。

盈利预期修正：BofA 全面上调其非 GAAP EPS 预期，将 FY26E 上调至 7.10 美元（之前为 6.56 美元），FY27E 上调至 11.65 美元（之前为 9.72 美元）

总体总结

主题正文

1. Ciena，from bofa：
2. 积压订单增长：Ciena 的 2026 财年第四季度积压订单预计将同比翻倍至 100 亿美元，轻松覆盖 FY27 指引的 83 亿美元收入。
3. 云与 AI 需求：直接云提供商收入同比激增 82%，占总收入的 50% 以上。
4. AI 相关光传输需求预计将持续强劲增长，预计 2026 年至 2030 年间数据中心吉瓦产能将增幅 5–8 倍。
5. 指引和财务上行：受供应链改善、10-20% 的价格上调以及强劲的运营纪律驱动，FY27 运营利润率指引上调至 26%（高于街头共识的 22.6%）。
6. 盈利预期修正：BofA 全面上调其非 GAAP EPS 预期，将 FY26E 上调至 7.10 美元（之前为 6.56 美元），FY27E 上调至 11.65 美元（之前为 9.72 美元）