【国盛建筑何亚轩】高争民爆：西藏民爆龙头转型矿业开发平台，潜在资产注入价值巨大，监管期结束迎绝佳配置时点！ 高争民爆控股股东拟由藏建集团变更为西藏地矿（实际控制
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【国盛建筑何亚轩】高争民爆：西藏民爆龙头转型矿业开发平台，潜在资产注入价值巨大，监管期结束迎绝佳配置时点！
高争民爆控股股东拟由藏建集团变更为西藏地矿（实际控制人仍为西藏自治区国资委），划转完成后，高争民爆拟更名为“西藏地质矿产发展股份有限公司”， 主业拟调整为矿山投资开发、民爆生产销售服务两大板块，由区域民爆企业转为西藏矿业开发上市平台，地矿旗下矿产资源存在注入预期，潜在空间巨大！此前公司由于股价异动处于监管期， 9月3日监管期结束，交易限制解除，迎绝佳配置时点！
西藏地矿集团矿产资源及潜在利润贡献：铜权益资源量超过1100万吨，持有多龙铜矿30%股权、金龙铜矿28.9%股权、巨龙铜矿2.87%股权、朱诺铜矿23%股权，上述四座铜矿32年规划权益产能超20万吨/年，吨净利5-6万元对应业绩贡献100-120亿。
远市值空间展望 ⛰️矿业：核心参股矿山32年规划权益产能21万吨，利润100亿+，10倍PE对应1000亿；控股矿权估算年产能10万吨，利润50亿，8倍pe对应400亿。合计1400亿。 民爆：25年净利润2亿，考虑产能扩张与新控股股东业务协同，中期目标利润6亿，12倍PE，对应72亿。 ⛰️矿业+民爆：合计目标市值近1500亿！
增发稀释情景假设 1️⃣最极端稀释情况：向地矿增发300%，配套募资发120%，按1000亿目标市值（扣除个别大型参股矿权）对应稀释后股价70元，需满足注入资产定价300亿以上、配套募资规模达120亿、发行前股价45元（公司之前回购价），可能性极低。 2️⃣若注入资产定价100亿，配套募资50亿：向地矿增发55%，配套募资增发25%，目标市值500亿，稀释后股价100元， 较当前+52%。 3️⃣若注入资产定价200亿，配套募资80亿：向地矿增发55%，配套募资增发20%，目标市值1000亿，稀释后股价206元， 较当前+210%。
欢迎私信详细交流 ☎️联系人：何亚轩/张天祎17821798636
总体总结
主题正文
- 高争民爆控股股东拟由藏建集团变更为西藏地矿（实际控制人仍为西藏自治区国资委），划转完成后，高争民爆拟更名为“西藏地质矿产发展股份有限公司”， 主业拟调整为矿山投资开发、民爆生产销售服务两大板块，由区域民爆企业转为西藏矿业开发上市平台，地矿旗下矿产资源存在注入预期，潜在空间巨大！
- 此前公司由于股价异动处于监管期， 9月3日监管期结束，交易限制解除，迎绝佳配置时点！
- 西藏地矿集团矿产资源及潜在利润贡献：铜权益资源量超过1100万吨，持有多龙铜矿30%股权、金龙铜矿28.9%股权、巨龙铜矿2.87%股权、朱诺铜矿23%股权，上述四座铜矿32年规划权益产能超20万吨/年，吨净利5-6万元对应业绩贡献100-120亿。
- ⛰️矿业：核心参股矿山32年规划权益产能21万吨，利润100亿+，10倍PE对应1000亿；
- 民爆：25年净利润2亿，考虑产能扩张与新控股股东业务协同，中期目标利润6亿，12倍PE，对应72亿。
- 1️⃣最极端稀释情况：向地矿增发300%，配套募资发120%，按1000亿目标市值（扣除个别大型参股矿权）对应稀释后股价70元，需满足注入资产定价300亿以上、配套募资规模达120亿、发行前股价45元（公司之前回购价），可能性极低。
- 2️⃣若注入资产定价100亿，配套募资50亿：向地矿增发55%，配套募资增发25%，目标市值500亿，稀释后股价100元， 较当前+52%。
- 3️⃣若注入资产定价200亿，配套募资80亿：向地矿增发55%，配套募资增发20%，目标市值1000亿，稀释后股价206元， 较当前+210%。