9月金股 朗姿股份 9月涨幅已达11.6%，继续推荐 📍本轮路演中以及周观点中，我们团队一直有提到，7-8月上旬消费有无基之弹，下一轮消费行业的无基之弹预期在9
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9月金股 朗姿股份 9月涨幅已达11.6%，继续推荐
📍本轮路演中以及周观点中，我们团队一直有提到，7-8月上旬消费有无基之弹，下一轮消费行业的无基之弹预期在9-10月可能具备宽松环境的时候，首推朗姿+三峡具备一定基本面且估值仍然便宜的标的，也因此朗姿仍在8月下旬回调期时我们即已坚定决定将朗姿选为9月金股（我们是为数不多把朗姿放在金股的团队）。
💡朗姿兼具行业（医美下游结构性变化红利）+公司（主动抓住红利做集团化运营）+低估值+拥有持股计划给市场未来业绩想象空间，在此前因医美行业市场更关注上游+因上游竞争格局恶化行业关注度降低背景下，医美下游机构几乎没有主动型持仓，筹码干净，结构性的红利时间点值得把握。
具体来看： 💉 行业：医美下游连锁龙头兼具集中度提升+盈利能力优化逻辑。1）医美渗透率持续提升，2）下游中小机构面临倒闭，头部集中，3）上游产品丰富格局恶化，推动下游头部机构产业链话语权提升。
⛪ 公司：公司主动把握行业机会、提升运营能力驱动盈利能力提升、中报已开始验证、远期净利率目标10%。1）聘请医美采购负责人统筹提升集团化议价能力【提升毛利率】，2）通过医管部门总结优秀经验，实现集团赋能，提升更多单店运营能力。
📈空间：结合医美远期目标&股权激励目标，终局按10亿业绩、15XPE计算，＃对应150亿/翻倍以上的空间，目前处于行业&公司维度的改善逻辑持
总体总结
主题正文
- 9月金股 朗姿股份 9月涨幅已达11.6%，继续推荐
- 📍本轮路演中以及周观点中，我们团队一直有提到，7-8月上旬消费有无基之弹，下一轮消费行业的无基之弹预期在9-10月可能具备宽松环境的时候，首推朗姿+三峡具备一定基本面且估值仍然便宜的标的，也因此朗姿仍在8月下旬回调期时我们即已坚定决定将朗姿选为9月金股（我们是为数不多把朗姿放在金股的团队）。
- 💡朗姿兼具行业（医美下游结构性变化红利）+公司（主动抓住红利做集团化运营）+低估值+拥有持股计划给市场未来业绩想象空间，在此前因医美行业市场更关注上游+因上游竞争格局恶化行业关注度降低背景下，医美下游机构几乎没有主动型持仓，筹码干净，结构性的红利时间点值得把握。
- 💉 行业：医美下游连锁龙头兼具集中度提升+盈利能力优化逻辑。
- 1）医美渗透率持续提升，2）下游中小机构面临倒闭，头部集中，3）上游产品丰富格局恶化，推动下游头部机构产业链话语权提升。
- ⛪ 公司：公司主动把握行业机会、提升运营能力驱动盈利能力提升、中报已开始验证、远期净利率目标10%。
- 1）聘请医美采购负责人统筹提升集团化议价能力【提升毛利率】，2）通过医管部门总结优秀经验，实现集团赋能，提升更多单店运营能力。
- 📈空间：结合医美远期目标&股权激励目标，终局按10亿业绩、15XPE计算，＃对应150亿/翻倍以上的空间，目前处于行业&公司维度的改善逻辑持