【国金机械】中国船舶：新船价拐点向上，公司业绩爆发，把握当前低位布局机会 新船订单价格拐点向上， 业绩高增持续性延长。 26年8月底，全球新船价格指数达186.
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【国金机械】中国船舶：新船价拐点向上，公司业绩爆发，把握当前低位布局机会
新船订单价格拐点向上， 业绩高增持续性延长。 26年8月底，全球新船价格指数达186.34，环比+0.46%，已经连续5个月环比增长；8月船价同比+0.04%，是今年以来首次实现同比增长，船价进入二次上涨通道的趋势已经牢牢确立。船价上涨进一步提升了远期订单的利润贡献，公司业绩高增持续性延长。
中国造船竞争力提升， 公司近期大额订单频频落地。 1-8M26中国新接订单1.50亿DWT，同比+152.26%。1-8M26中国造船新签订单份额达82.07%（载重吨口径），中国造船竞争力持续提升。8月28日，公司公告和与中远资产签订12艘LNG双燃料动力集装箱船合同，金额26.88亿美元。9月2日，公司公告和某知名船东签订10艘LNG双燃料动力汽车运输船订单，金额逾10亿美元，大额订单持续落地，公司高增业绩确定性提升。
业绩进入爆发期， 关注低估值造船龙头。 公司2026年开始交付2023以来的高价订单，今年上半年开始进入业绩爆发期，1H26归母净利润99.54亿，预计全年利润208亿，同比+238%，预计27-28年利润302/381亿元，当前市值对应26-28年PE为13/9/7X，船舶周期可以持续到2031年之后，当前正处于二次拐点向上，当前市值显著低估，建议把握当前布局机会。
总体总结
主题正文
- 新船订单价格拐点向上， 业绩高增持续性延长。
- 26年8月底，全球新船价格指数达186.34，环比+0.46%，已经连续5个月环比增长；
- 8月船价同比+0.04%，是今年以来首次实现同比增长，船价进入二次上涨通道的趋势已经牢牢确立。
- 船价上涨进一步提升了远期订单的利润贡献，公司业绩高增持续性延长。
- 1-8M26中国新接订单1.50亿DWT，同比+152.26%。
- 1-8M26中国造船新签订单份额达82.07%（载重吨口径），中国造船竞争力持续提升。
- 9月2日，公司公告和某知名船东签订10艘LNG双燃料动力汽车运输船订单，金额逾10亿美元，大额订单持续落地，公司高增业绩确定性提升。
- 公司2026年开始交付2023以来的高价订单，今年上半年开始进入业绩爆发期，1H26归母净利润99.54亿，预计全年利润208亿，同比+238%，预计27-28年利润302/381亿元，当前市值对应26-28年PE为13/9/7X，船舶周期可以持续到2031年之后，当前正处于二次拐点向上，当前市值显著低估，建议把握当前布局机会。