【国防军工板块突破点评0903】 国防ETF鹏华512670 国防军工板块昨天一枝独秀，尤其是军贸、地面兵装等传统军工方向，涨幅相对靠前。昨天谈到了军贸板块内部
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【国防军工板块突破点评0903】 国防ETF鹏华512670
国防军工板块昨天一枝独秀，尤其是军贸、地面兵装等传统军工方向，涨幅相对靠前。昨天谈到了军贸板块内部的高低轮动，而今天则出现了情绪的明显扩散。地面兵装方向批量涨停，情绪也进一步外溢到弹药等领域；先进战机方向，前期相对滞涨的中航成飞也开始补涨，目前在大票中，还没有走加速的也只有航发了。
从我们跟着的军贸核心标的（涵盖雷达、战斗机、无人机、弹药等）来看，近期呈现典型的价量齐升态势，今日成交占军工板块的比例已经创了今年以来的新高，且部分公司的股价日内波动显著放大，短期需要关注下情绪快速爆发之后的回归情形。
从行业比较的视角，如果大盘一直承压（但又不会出现系统性波动），同时科技板块持续的弱势，那么整体市场环境对军工是比较友好的，那么更有可能通过震荡盘整来消化短期过快的情绪爆发。
中期维度看，行业基本面也刚处于困境反转的拐点，军贸逻辑才刚刚暂露头角，而内需的逻辑则还未开始演绎，四季度大概率会迎来关键性的变化。
从股价的视角，我们认为当前军工板块仍处于底部区域，行情也仍然处于初期阶段，类似于去年58印巴空战之后的那波情绪演绎。事后来看，虽有回踩，但也是中期维度最佳配置时点，包括很多机构资金都是从那个时点之后开始大规模入场。
仅供内部参考，基金投资需谨慎
总体总结
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- 【国防军工板块突破点评0903】 国防ETF鹏华512670
- 先进战机方向，前期相对滞涨的中航成飞也开始补涨，目前在大票中，还没有走加速的也只有航发了。
- 从我们跟着的军贸核心标的（涵盖雷达、战斗机、无人机、弹药等）来看，近期呈现典型的价量齐升态势，今日成交占军工板块的比例已经创了今年以来的新高，且部分公司的股价日内波动显著放大，短期需要关注下情绪快速爆发之后的回归情形。
- 从行业比较的视角，如果大盘一直承压（但又不会出现系统性波动），同时科技板块持续的弱势，那么整体市场环境对军工是比较友好的，那么更有可能通过震荡盘整来消化短期过快的情绪爆发。
- 中期维度看，行业基本面也刚处于困境反转的拐点，军贸逻辑才刚刚暂露头角，而内需的逻辑则还未开始演绎，四季度大概率会迎来关键性的变化。
- 从股价的视角，我们认为当前军工板块仍处于底部区域，行情也仍然处于初期阶段，类似于去年58印巴空战之后的那波情绪演绎。
- 事后来看，虽有回踩，但也是中期维度最佳配置时点，包括很多机构资金都是从那个时点之后开始大规模入场。
- 仅供内部参考，基金投资需谨慎