【广发非银】板块上涨，验证业绩与估值错位的底部修复逻辑 近期均衡配置形成市场共识，低拥挤度、低估值、中报业绩高增长行业受到资金青睐。在此逻辑下，非银板块近期连续
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【广发非银】板块上涨，验证业绩与估值错位的底部修复逻辑
近期均衡配置形成市场共识，低拥挤度、低估值、中报业绩高增长行业受到资金青睐。在此逻辑下，非银板块近期连续上涨，且具备持续性。
证券：中报业绩高增，夯实估值修复基础。上半年头部机构盈利增速亮眼，财富、投资与投行多点发力，海外与科创业务贡献新增量，行业盈利韧性显著凸显。当前成交量或为底部区域。看好三条主线：低估值高ROE综合头部券商（国泰海通AH、中信AH、华泰AH等）、科技融资受益券商（招商证券、中金H等）、特色财富管理券商。
保险：资负新规利好红利资产。资负管理新规设三年过渡期，差异化优化险企考核规则、拉长考核周期，引导行业增配长久期债券、优质红利资产。太保、平安等既是红利资产亦受益红利资产。A股推荐太保、平安、新华，H股推荐国寿、太平、平安。
多元金融：租赁板块基本面稳健、持续推荐渤海租赁、江苏金租等。
总体总结
主题正文
- 【广发非银】板块上涨，验证业绩与估值错位的底部修复逻辑
- 近期均衡配置形成市场共识，低拥挤度、低估值、中报业绩高增长行业受到资金青睐。
- 在此逻辑下，非银板块近期连续上涨，且具备持续性。
- 上半年头部机构盈利增速亮眼，财富、投资与投行多点发力，海外与科创业务贡献新增量，行业盈利韧性显著凸显。
- 看好三条主线：低估值高ROE综合头部券商（国泰海通AH、中信AH、华泰AH等）、科技融资受益券商（招商证券、中金H等）、特色财富管理券商。
- 资负管理新规设三年过渡期，差异化优化险企考核规则、拉长考核周期，引导行业增配长久期债券、优质红利资产。
- A股推荐太保、平安、新华，H股推荐国寿、太平、平安。
- 多元金融：租赁板块基本面稳健、持续推荐渤海租赁、江苏金租等。