华为韬定律金刚石散热，上市新贵 宏昌科技： 公司掏空家底7.2亿，现金非重大控股金刚石散热企业 🌹昆吾半导体+尤品新材料整体估值16亿，根据过去3-6个月半导体
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华为韬定律金刚石散热，上市新贵 宏昌科技： 公司掏空家底7.2亿，现金非重大控股金刚石散热企业
🌹昆吾半导体+尤品新材料整体估值16亿，根据过去3-6个月半导体行业并购部分案例参考平均估值， 公司12倍左右估值水平对应大约1.3-1.4亿利润。未来至少30%收入占比来自于金刚石散热。宏昌拟现金7.2亿获得45%股权（51%表决权）实现并表
标的公司华为认证通过；下游约60家散热客户；中际旭创，北美NV产业链有极大预期差
🌹对比26年Wind一致预期： 力量钻石（165亿、PE65）、四方达（190亿、PE106）、国机精工（270亿、PE80）、沃尔德（145亿、PE100）、黄河旋风（200亿）、惠丰钻石（75亿），昆吾+尤品合理市值150亿左右。宏昌主业30亿以上市值，考虑收购股权比例， 宏昌并购成功后的合理市值100亿以上
总体总结
主题正文
- 宏昌科技： 公司掏空家底7.2亿，现金非重大控股金刚石散热企业
- 🌹昆吾半导体+尤品新材料整体估值16亿，根据过去3-6个月半导体行业并购部分案例参考平均估值， 公司12倍左右估值水平对应大约1.3-1.4亿利润。
- 未来至少30%收入占比来自于金刚石散热。
- 宏昌拟现金7.2亿获得45%股权（51%表决权）实现并表
- 下游约60家散热客户；
- 中际旭创，北美NV产业链有极大预期差
- 🌹对比26年Wind一致预期： 力量钻石（165亿、PE65）、四方达（190亿、PE106）、国机精工（270亿、PE80）、沃尔德（145亿、PE100）、黄河旋风（200亿）、惠丰钻石（75亿），昆吾+尤品合理市值150亿左右。
- 宏昌主业30亿以上市值，考虑收购股权比例， 宏昌并购成功后的合理市值100亿以上