🌀【天风电新&汽车】策略会交流超预期：ABF膜&莲花控股-0903 ——————————— 【莲花控股】交流beat 要点1: 市场空间比预期的大。 之前只知道

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🌀【天风电新&汽车】策略会交流超预期：ABF膜&莲花控股-0903 ——————————— 【莲花控股】交流beat 要点1: 市场空间比预期的大。 之前只知道abf载板用，现在明确玻璃基板也需采用ABF膜，且层数在18层以上，目前 头部两家大厂（具体情况私信）紧密和公司商讨合作中。

要点2:味之素配额制再生变化。 产业反馈味之素 gx-92（此款主要用于国产服务器+一部分海外服务器）交期大大拉长，甚至约等于停产，再次验证ABF膜紧缺度日益提升，国产替代加速中。

要点3:中低端已批量，高端和海外大厂测试中 公司目前在国产ABF膜放量、客户进展属于超一梯队，上半年收入400W，目前单月200W，年末有望达300-400W。

产能：28年达500万平*3班倒最大到1500万平。

产品：全面覆盖92（偏低端服务器、汽车、消费电子）、102（中端，通用服务器）、107&114（中高端服务器）。

目前92、102批量生产（直接客户华天、越亚，终端预计在H），107&114配套海外大厂测试中。

行业观点重申： 1、看好继续载板国产化，是新技术+国产替代交汇点，深南&兴森。

2、看好ABF膜跟随载板国产化，重点标的【华正】、【莲花】、【激智】。

总体总结

主题正文

1. 🌀【天风电新&汽车】策略会交流超预期：ABF膜&莲花控股-0903
2. 之前只知道abf载板用，现在明确玻璃基板也需采用ABF膜，且层数在18层以上，目前 头部两家大厂（具体情况私信）紧密和公司商讨合作中。
3. 产业反馈味之素 gx-92（此款主要用于国产服务器+一部分海外服务器）交期大大拉长，甚至约等于停产，再次验证ABF膜紧缺度日益提升，国产替代加速中。
4. 公司目前在国产ABF膜放量、客户进展属于超一梯队，上半年收入400W，目前单月200W，年末有望达300-400W。
5. 产品：全面覆盖92（偏低端服务器、汽车、消费电子）、102（中端，通用服务器）、107&114（中高端服务器）。
6. 目前92、102批量生产（直接客户华天、越亚，终端预计在H），107&114配套海外大厂测试中。
7. 1、看好继续载板国产化，是新技术+国产替代交汇点，深南&兴森。
8. 2、看好ABF膜跟随载板国产化，重点标的【华正】、【莲花】、【激智】。