CDU [玫瑰]全面卡位台系、韩系核心客户，除AVC、台达外，与光宝、LG电子对接，有望达成ODM合作，另外还有部分台系小客户。 [玫瑰]订单进展方面，大客户中
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CDU
[玫瑰]全面卡位台系、韩系核心客户，除AVC、台达外，与光宝、LG电子对接，有望达成ODM合作，另外还有部分台系小客户。
[玫瑰]订单进展方面，大客户中AVC推进较快，AVC已获得NV RVL认证，目前样机已发北美，AVC 9月来谈更深入合作，27年进入批量。另一台系小客户今年已有出货。
[玫瑰]目前产能支撑至少10亿➕产值，核心瓶颈在供应链（泵、板换），公司自身产能扩张弹性较大，取决于客户订单需求。
一次侧
[玫瑰]前已有小批量订单在跑，产品包括干冷器、预制方舱等，客户是北美本土的数据中心建设方，比如一些转型的矿机公司。
[玫瑰]行业层面，Rubin支持45°C水温进水拉动干冷器需求，同时为支撑客户部署，一次侧预制方舱需求有望释放。
[玫瑰]公司新租赁厂房10月投产，一期5～6亿产值（基于订单预期规划），场地完全打满我们预计支撑15～20亿产值规模。
CDU+配电预制模块
[玫瑰]对标维谛Smart run产品，满足中小数据中心快速部署的需求；可以匹配客户定制需求，放在室内二次侧，或者室外，室外可进一步集成干冷器产品。
[玫瑰]已对接北美业主，目前产品已打样。单价200-300万/套，预计27年20～30套需求，对应大几个亿营收。
[玫瑰]属于增量的新品，同时也意味着公司不仅仅是做单液冷部件，而是具备系统方案解决能力。
[红包]预计27年液冷收入或达20亿，CDU 10亿➕、一次侧5～6亿、CDU➕配电预制模块大几个亿，净利润率平均20%算，对应4亿利润贡献；主业工业制冷➕储能温控预计4亿利润；合计看8亿利润。公司逻辑可直接对标申菱、英维克，尽管二次侧CDU不直供，但台厂在CDU的份额不容小觑，第一阶段看200～300亿市值，若订单兑现较好或者与AVC合作超预期，则有望看更高，重点推荐！
总体总结
主题正文
- [玫瑰]全面卡位台系、韩系核心客户，除AVC、台达外，与光宝、LG电子对接，有望达成ODM合作，另外还有部分台系小客户。
- [玫瑰]订单进展方面，大客户中AVC推进较快，AVC已获得NV RVL认证，目前样机已发北美，AVC 9月来谈更深入合作，27年进入批量。
- [玫瑰]目前产能支撑至少10亿➕产值，核心瓶颈在供应链（泵、板换），公司自身产能扩张弹性较大，取决于客户订单需求。
- [玫瑰]前已有小批量订单在跑，产品包括干冷器、预制方舱等，客户是北美本土的数据中心建设方，比如一些转型的矿机公司。
- [玫瑰]公司新租赁厂房10月投产，一期5～6亿产值（基于订单预期规划），场地完全打满我们预计支撑15～20亿产值规模。
- [红包]预计27年液冷收入或达20亿，CDU 10亿➕、一次侧5～6亿、CDU➕配电预制模块大几个亿，净利润率平均20%算，对应4亿利润贡献；
- 主业工业制冷➕储能温控预计4亿利润；
- 公司逻辑可直接对标申菱、英维克，尽管二次侧CDU不直供，但台厂在CDU的份额不容小觑，第一阶段看200～300亿市值，若订单兑现较好或者与AVC合作超预期，则有望看更高，重点推荐！