数据库视角下的软件AI进程❗MDB 27Q2业绩速览【国联民生海外 | 美股】 整体业绩：MongoDB Q2营收7.72亿美元，同比+30%，高于7.29亿-
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数据库视角下的软件AI进程❗MDB 27Q2业绩速览【国联民生海外 | 美股】
整体业绩：MongoDB Q2营收7.72亿美元，同比+30%，高于7.29亿-7.34亿美元指引；Non-GAAP经营利润1.86亿美元，经营利润率24%；调整后EPS为1.90美元。自由现金流1.38亿美元，同比接近翻倍。
分业务看： Atlas收入5.66亿美元，同比约+29%，单季同比新增收入达到创纪录的1.27亿美元；EA及其他收入1.81亿美元，同比+36%。公司净ARR扩张率由Q1的121%进一步提升至122%，本季度净新增客户达到创纪录的2900家，总客户数达到7.06万家。
AI开始从产品能力进一步走向客户获取。 1）本季度Voyage客户数量连续第二个季度环比接近翻倍； 2）在ARR >10万美元的Atlas客户中，使用两项及以上MongoDB产品功能的比例从去年同期42%提升至48%； 3）公司推出Managed MCP Server，直接连接Claude Code、Codex、Grok Build及Devin等Agent与Atlas实时数据。
❗️AI对于MongoDB业务的影响： 1）目前收入贡献仍处早期，管理层明确表示AI对Atlas增长的直接贡献“仍然较小”；但AI正在明显改善新增客户、产品渗透和Top-of-Funnel； 2）本季度新增2900家客户中已有较多AI-native企业，Voyage亦开始将原本并非MongoDB客户的AI用户向Atlas转化。
️往后看，公司FY27收入指引由29.2亿-29.6亿美元上调至29.9亿-30.3亿美元，同比+21%-23%；其中Atlas全年增速预期提高至约27%。Q3预计收入7.56亿-7.61亿美元，同比+20%-21%，Atlas预计同比约+26%。
风险提示：基于公开资料整理，可能存在信息滞后或更新不及时、不全面及翻译不准确的风险；任何情况下均不构成投资建议。
总体总结
主题正文
- Non-GAAP经营利润1.86亿美元，经营利润率24%；
- 公司净ARR扩张率由Q1的121%进一步提升至122%，本季度净新增客户达到创纪录的2900家，总客户数达到7.06万家。
- 2）在ARR >10万美元的Atlas客户中，使用两项及以上MongoDB产品功能的比例从去年同期42%提升至48%；
- 3）公司推出Managed MCP Server，直接连接Claude Code、Codex、Grok Build及Devin等Agent与Atlas实时数据。
- 1）目前收入贡献仍处早期，管理层明确表示AI对Atlas增长的直接贡献“仍然较小”；
- 2）本季度新增2900家客户中已有较多AI-native企业，Voyage亦开始将原本并非MongoDB客户的AI用户向Atlas转化。
- Q3预计收入7.56亿-7.61亿美元，同比+20%-21%，Atlas预计同比约+26%。
- 任何情况下均不构成投资建议。