华创食饮再强call安琪酵母：加码酵母蛋白产能，H2海外经营加速，坚定看第一目标市值500亿，现价40%空间 1、公告新增4万吨酵母蛋白发酵产能。已建成发酵1.
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华创食饮再强call安琪酵母：加码酵母蛋白产能，H2海外经营加速，坚定看第一目标市值500亿，现价40%空间
1、公告新增4万吨酵母蛋白发酵产能。已建成发酵1.6万吨/可提蛋白约8000吨，前期已公告在建宜昌等约3.6万吨发酵/1.8万吨蛋白拟27陆续投产，年底总产能可至约2.6万吨； 昨晚公告新增投产两个酵母蛋白产能总共4万吨、对应蛋白约2万吨、且后续将持续加码产能、预计十五五10万吨纯蛋白产能、酵母蛋白及联产品十五五预计50–60亿收入。
2、酵母蛋白供需严重紧张，当前公司产能紧可满足在手订单不足1/3，且海外仍未发力，开拓空间巨大，下游客户包括星巴克等。
3、海外7-8月环比改善，H2海外目标15-20%，加速驱动传统业务。
4、糖蜜新榨季预计仍处于低位，一方面供给扩大，另一方面蛋白扩产主用自产水解糖，糖蜜需求增长有限。随着下半年低价糖蜜使用，成本红利将进一步显现，利润低基数下有望弹性释放。
总体总结
主题正文
- 华创食饮再强call安琪酵母：加码酵母蛋白产能，H2海外经营加速，坚定看第一目标市值500亿，现价40%空间
- 1、公告新增4万吨酵母蛋白发酵产能。
- 已建成发酵1.6万吨/可提蛋白约8000吨，前期已公告在建宜昌等约3.6万吨发酵/1.8万吨蛋白拟27陆续投产，年底总产能可至约2.6万吨；
- 昨晚公告新增投产两个酵母蛋白产能总共4万吨、对应蛋白约2万吨、且后续将持续加码产能、预计十五五10万吨纯蛋白产能、酵母蛋白及联产品十五五预计50–60亿收入。
- 2、酵母蛋白供需严重紧张，当前公司产能紧可满足在手订单不足1/3，且海外仍未发力，开拓空间巨大，下游客户包括星巴克等。
- 3、海外7-8月环比改善，H2海外目标15-20%，加速驱动传统业务。
- 4、糖蜜新榨季预计仍处于低位，一方面供给扩大，另一方面蛋白扩产主用自产水解糖，糖蜜需求增长有限。
- 随着下半年低价糖蜜使用，成本红利将进一步显现，利润低基数下有望弹性释放。