神马电力更新：公司通过OEM方式不受69kV电力设备禁令影响，765kV、内绝缘产品、干变等贡献未来增量 北美 69kV禁令不影响公司：主要产品绝缘子、套管等无
- 序号：106
- 星球链接：打开网页
- 附件：图片 0，音频 0，文档 0
- 音频文件：无音频
图片
无图片
正文
神马电力更新：公司通过OEM方式不受69kV电力设备禁令影响，765kV、内绝缘产品、干变等贡献未来增量
北美 69kV禁令不影响公司：主要产品绝缘子、套管等无源组件以及配网产品不受69kV电力设备禁令影响；中国电力设备厂商可通过北美OEM供应链间接切入北美市场。 765kV进展：公司通过晓星、日立、GEV三家进入，800kV空心绝缘子已运抵北美GEV试验中。变电早于输电，首批订单预计26年底至27上半年出现，规模预计数千万元级别。线路订单要到27-28年。年化每年约20亿人民币765kV外绝缘市场空间。 北美体量：26年收入2-3亿元，27年目标7亿-8亿元，28年有望超过12亿元。 海外产能 越南：一期26年底形成产能，27年上半年出货，首期产值2亿-3亿元，28年合计产值超过8亿元。可向北美供货。 美国：工厂27Q1上线，首期产值约2亿元，生产线路绝缘子和变压器套管。 欧洲：罗马尼亚工厂28年投产，初步产值1-2亿元。 目标：28年公司整体产能目标约35-40亿元；海外在27-28年至少新增10亿元产能。 产品 内绝缘：南通内绝缘自动化产线10月落地；全球TAM50-60亿元，2033年目标50%+份额。 套管：北美OEM产能供不应求，神马承接开关套管、绝缘件等部件外包需求；今年套管增速在20%-30%以上，后续变压器套管空间大。 配网：配网成套件TAM在1500亿元；复合横担今年收入小幅增长，放量看27-28年。 干变：首期产线预计9月底-10月完成，满产产能约1亿元；26年有望取得订单、27年初确收；全球TAM约500亿元，2033年目标20亿元以上。
总体总结
主题正文
- 神马电力更新：公司通过OEM方式不受69kV电力设备禁令影响，765kV、内绝缘产品、干变等贡献未来增量
- 69kV禁令不影响公司：主要产品绝缘子、套管等无源组件以及配网产品不受69kV电力设备禁令影响；
- 765kV进展：公司通过晓星、日立、GEV三家进入，800kV空心绝缘子已运抵北美GEV试验中。
- 变电早于输电，首批订单预计26年底至27上半年出现，规模预计数千万元级别。
- 越南：一期26年底形成产能，27年上半年出货，首期产值2亿-3亿元，28年合计产值超过8亿元。
- 复合横担今年收入小幅增长，放量看27-28年。
- 干变：首期产线预计9月底-10月完成，满产产能约1亿元；
- 26年有望取得订单、27年初确收；