华新建材26中报业绩交流反馈 海外内生性有增长： 19到25年间收的项目，25年相较于收购前，收入增长53%，EBITDA增长110%。 非洲EBITDA占比最

• 序号：411
• 星球链接：打开网页
• 附件：图片 0，音频 0，文档 0
• 音频文件：无音频

图片

无图片

正文

华新建材26中报业绩交流反馈

海外内生性有增长： 19到25年间收的项目，25年相较于收购前，收入增长53%，EBITDA增长110%。

非洲EBITDA占比最高： 26H1，非洲、亚洲、南美占比分别为68%、30%、2%。

上半年海外水泥量价齐增： 销量（尼日利亚同比+10%、非尼日利亚同比+15%），售价（尼日利亚同比+27%、非尼日利亚同比+8%）。

钱出得去也回得来： 今年ODI全面收紧背景下公司项目依然顺利通过；上半年海外业务回笼现金流3亿美金。

海外产能加速收购： 很快海外水泥产能就会超过国内，且视野可以再宽广些，美欧都会考虑。

尼日利亚还可以更好： 当地需求旺盛，集中度高且稳定，公司还未充分赋能。对未来的量/价可以在多一些期待。

海外资产负债率很低： 上半年公司境外资产负债率仅23.4%。也降低了负债产生的汇兑风险敞口。

[玫瑰]详细纪要/模型欢迎私信。

总体总结

主题正文

1. 海外内生性有增长： 19到25年间收的项目，25年相较于收购前，收入增长53%，EBITDA增长110%。
2. 非洲EBITDA占比最高： 26H1，非洲、亚洲、南美占比分别为68%、30%、2%。
3. 上半年海外水泥量价齐增： 销量（尼日利亚同比+10%、非尼日利亚同比+15%），售价（尼日利亚同比+27%、非尼日利亚同比+8%）。
4. 钱出得去也回得来： 今年ODI全面收紧背景下公司项目依然顺利通过；
5. 海外产能加速收购： 很快海外水泥产能就会超过国内，且视野可以再宽广些，美欧都会考虑。
6. 尼日利亚还可以更好： 当地需求旺盛，集中度高且稳定，公司还未充分赋能。
7. 海外资产负债率很低： 上半年公司境外资产负债率仅23.4%。
8. 也降低了负债产生的汇兑风险敞口。