【东北计算机】DrMOS行业观点：AI芯片功率升级驱动用量扩容，国产替代验证加速 用量逻辑： 单芯片用量随功耗升级线性提升 90A产品持续工作电流约 20-30
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【东北计算机】DrMOS行业观点：AI芯片功率升级驱动用量扩容，国产替代验证加速
用量逻辑： 单芯片用量随功耗升级线性提升 90A产品持续工作电流约 20-30A，芯片功耗从 500W→1000W→2000W，DrMOS 用量从 40-50 颗→60-80 颗→80 颗 +。当前 90A/100A 产品为主流规格，110A/130A/150A 产品外资虽已推出，但受散热与损耗限制未大规模推广，当前仍以增加使用颗数为主要扩流手段。
市场空间： 我们测算2027年AI芯片所对应DrMOS市场约250亿元，当前以海外英飞凌、MPS、瑞萨垄断为主。从定点方案看，谷歌采用定制模块方案（采购台达、伟创力 VRM 模块，模组厂具备一定话语权），英伟达采用分立器件方案，自身对 DrMOS 选型有决定权。当前产业链核心公司晶丰明源、杰华特等有望持续突破头部客户。
当前节点： 中报靴子落地、国产加快验证 相关公司研发投入已充分反映大电流DrMOS 产品布局，后续等待产能释放与客户验证催化。海外厂商扩产慢、交期拉长，AI算力需求爆发下产能缺口持续存在，客户主动寻求第二供应商意愿增强，为国产 DrMOS导入头部客户创造窗口期。
相关标的（未覆盖不作为投资推荐）：晶丰明源（海外链）、杰华特（国产链，未覆盖），关注芯朋微、南芯科技（未覆盖）
风险提示：客户延展进度不及预期，下游资本开支不及预期，代工产能不及预期，出海风险超预期等。
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总体总结
主题正文
- 用量逻辑： 单芯片用量随功耗升级线性提升 90A产品持续工作电流约 20-30A，芯片功耗从 500W→1000W→2000W，DrMOS 用量从 40-50 颗→60-80 颗→80 颗 +。
- 当前 90A/100A 产品为主流规格，110A/130A/150A 产品外资虽已推出，但受散热与损耗限制未大规模推广，当前仍以增加使用颗数为主要扩流手段。
- 市场空间： 我们测算2027年AI芯片所对应DrMOS市场约250亿元，当前以海外英飞凌、MPS、瑞萨垄断为主。
- 从定点方案看，谷歌采用定制模块方案（采购台达、伟创力 VRM 模块，模组厂具备一定话语权），英伟达采用分立器件方案，自身对 DrMOS 选型有决定权。
- 当前节点： 中报靴子落地、国产加快验证 相关公司研发投入已充分反映大电流DrMOS 产品布局，后续等待产能释放与客户验证催化。
- 海外厂商扩产慢、交期拉长，AI算力需求爆发下产能缺口持续存在，客户主动寻求第二供应商意愿增强，为国产 DrMOS导入头部客户创造窗口期。
- 相关标的（未覆盖不作为投资推荐）：晶丰明源（海外链）、杰华特（国产链，未覆盖），关注芯朋微、南芯科技（未覆盖）
- 风险提示：客户延展进度不及预期，下游资本开支不及预期，代工产能不及预期，出海风险超预期等。