【国信电子|功率&碳化硅更新与持续推荐】二季度各公司存货周转天数缩短，景气度持续提升 功率半导体业绩回顾：2Q26各公司营收均实现同环比提升，存货周转天数均缩短
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【国信电子|功率&碳化硅更新与持续推荐】二季度各公司存货周转天数缩短，景气度持续提升
功率半导体业绩回顾：2Q26各公司营收均实现同环比提升，存货周转天数均缩短。全球成熟制程景气度提升，台股大部分公司7月月度营收同比提升。碳化硅方面，800V车型渗透率进一步提升。
随电动化单品红利释放，行业产能扩展回归理性，全球用电量持续提升，各公司产品从单一功率半导体逐步向功率+模拟+MCU产品解决方案发展；覆盖市场从国内逐步向海外扩展；供需逐步消化叠加市场份额提升，国产厂商业绩端陆续呈现向上趋势。
建议优先关注中低压器件较多的【新洁能】【华润微】【捷捷微电】【扬杰科技】，代工价格修复的【华虹宏力】【芯联集成】，碳化硅需求持续走强的【天岳先进】，产能空间较大的【士兰微】，高压逐步触底的【东微半导】【斯达半导】。
总体总结
主题正文
- 【国信电子|功率&碳化硅更新与持续推荐】二季度各公司存货周转天数缩短，景气度持续提升
- 功率半导体业绩回顾：2Q26各公司营收均实现同环比提升，存货周转天数均缩短。
- 全球成熟制程景气度提升，台股大部分公司7月月度营收同比提升。
- 碳化硅方面，800V车型渗透率进一步提升。
- 随电动化单品红利释放，行业产能扩展回归理性，全球用电量持续提升，各公司产品从单一功率半导体逐步向功率+模拟+MCU产品解决方案发展；
- 覆盖市场从国内逐步向海外扩展；
- 供需逐步消化叠加市场份额提升，国产厂商业绩端陆续呈现向上趋势。
- 建议优先关注中低压器件较多的【新洁能】【华润微】【捷捷微电】【扬杰科技】，代工价格修复的【华虹宏力】【芯联集成】，碳化硅需求持续走强的【天岳先进】，产能空间较大的【士兰微】，高压逐步触底的【东微半导】【斯达半导】。