保险观点更新：看好下半年保险绝对收益和相对收益表现 一是基本面其实挺好。一是中报业绩和分红整体超出市场预期；二是三季度高基数在预期之内，且考虑部分公司二季度逐渐
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保险观点更新：看好下半年保险绝对收益和相对收益表现
一是基本面其实挺好。一是中报业绩和分红整体超出市场预期；二是三季度高基数在预期之内，且考虑部分公司二季度逐渐切换至高股息资产，受益当前市场风格；三是展望全年看，NBV有望实现两位数左右增长，净利润同样有望在高基数下继续实现正增长。
二是负债增速有望持续，居民投资渠道受限+分红险3.5%演示利率优势，部分公司已经启动27年开门红预售，继续展望27年负债线上行预期展望。
三是市场风格再平衡，保险估值低（A股0.6倍，港股0.4倍）+基本面+权重股+持仓低；
四是股息率现在也还不错，平安、太保股息率都有5%左右。
a股推荐：平安、太保、人保；H股：国寿、平安、财险
总体总结
主题正文
- 保险观点更新：看好下半年保险绝对收益和相对收益表现
- 一是中报业绩和分红整体超出市场预期；
- 二是三季度高基数在预期之内，且考虑部分公司二季度逐渐切换至高股息资产，受益当前市场风格；
- 三是展望全年看，NBV有望实现两位数左右增长，净利润同样有望在高基数下继续实现正增长。
- 二是负债增速有望持续，居民投资渠道受限+分红险3.5%演示利率优势，部分公司已经启动27年开门红预售，继续展望27年负债线上行预期展望。
- 三是市场风格再平衡，保险估值低（A股0.6倍，港股0.4倍）+基本面+权重股+持仓低；
- 四是股息率现在也还不错，平安、太保股息率都有5%左右。
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