📅周二亚洲股市多数收跌。美伊局势紧张推高油价，同时全球债券遭到大规模抛售，市场风险偏好受到压制。港股连续第二个交易日承压，地产股与成长股遭遇打击，国有银行是为数
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📅周二亚洲股市多数收跌。美伊局势紧张推高油价，同时全球债券遭到大规模抛售，市场风险偏好受到压制。港股连续第二个交易日承压，地产股与成长股遭遇打击，国有银行是为数不多的亮点，股价创下历史新高。 🇦🇺澳大利亚股市领跌区域市场，当地十年期国债收益率攀升至 2011 年以来最高水平，不过 Austal 以及 CSL 依托个股利好逆势走强。 🇰🇷韩国市场表现占优，银行股受益于净息差向好行情上涨，韩华海洋拿下一笔大型天然气运输船订单。 🇮🇳印度市场窄幅震荡，ITC 因利好交易消息上涨，石墨电极板块也出现拉升。 🇮🇩印尼市场表现亮眼，受到 Mitraitel 成交量大幅放大以及 Bukit Asam 业绩表现强劲带动。 🇹🇭泰国市场回吐早盘涨幅，收盘小幅走低。能源板块是区域内唯一收涨板块，科技、可选消费以及地产板块均表现落后，投资者降低 8 月大涨行情当中积累的高贝塔仓位。
🇦🇺澳大利亚：标普澳交所指数下跌 0.10%。受全球债券遭大规模抛售影响，澳大利亚股市小幅收低，当地 10 年期国债收益率升至 2011 年以来高点，压制利率敏感型板块。 📌今日市场更多由宏观层面的担忧主导，而非个股层面驱动，市场关注点从财报转向尾声阶段。能源与原材料板块跑赢大盘，STO、WDS 受益于美伊紧张局势带来的油价上行，矿业股受大宗商品价格韧性支撑。 🛒可选消费板块跌幅居前，Wesfarmers、Woolworths 领跌；债券抛售压制银行估值，金融板块同步走弱。Austal 表现亮眼，CSL 因美国医疗补助药物定价利好消息股价走高。 中国台湾：台股加权指数上涨 1.78%，相对区域同业显著跑赢，联发科上涨 10%、台积电上涨 1.5% 带动大盘，收盘略低于 47000 点。 ⚙️半导体台湾展会召开前夕市场风险偏好提升，晶圆、CPO 等趋势板块领涨大盘。ABF 板块走势分化，联电下跌 2.8%，但在高波动行情下出现较大幅度修复。非科技板块涨跌互现，整体表现弱于科技板块。市场对联发科关注度依旧较高。 📈市场成交额较上周有所放大，但对比昨日 MSCI 调仓日有所回落，日环比下降 13%。 🇰🇷韩国：韩国综合指数上涨 0.23%。韩国股市成为区域内表现突出的市场之一，金融、地产板块内资买入力度较强，抵消工业、科技板块的走弱。 🏦银行股是盘面明确领涨品种，全球债券收益率上行抬升市场对于净息差的预期。政府发布 2027 年预算草案，计划大规模增发国债，在利率走高的大背景之下进一步利好银行板块。地产板块跟随金融板块上行，可选消费板块受益于汽车板块景气维持韧性。 🏭工业板块表现垫底，科技、公用事业、通信板块同样走弱，全球债券抛售压制成长属性标的。韩华海洋是盘面焦点个股，拿下价值 4778 亿韩元的三艘超大型天然气运输船建造合同，在整体谨慎的市场环境之下，为造船板块带来亮点。乐天租赁受新债券发行以及美元债获得 BBB‑评级的催化，成交量放大，股价涨至 2021 年以来新高。总统政策首席秘书金勇范辞职引发市场关注，但短期对盘面冲击有限，投资者主要围绕宏观利率主线开展板块轮动。 🇯🇵日本：日经 225 指数下跌 0.15%。日本股市走势分化，日经指数小幅收跌，东证指数相对占优，能源、公用事业、原材料权重较高带来支撑。 ⛽美伊冲突推升油价，上述三大板块大幅上涨。科技板块在两大指数当中均处于领跌位置，全球债券抛售、利率上行预期压制成长类标的。大型银行受益于收益率上行环境获得资金支撑。住友化学是盘面异动个股，券商上调评级叠加公司重组，同时规划大规模量产磷化铟外延片，股价大幅上涨。日元维持在 160 附近兑美元，汇率敏感出口企业整体保持谨慎。 🇨🇳中国：沪深 300 指数下跌 0.30%。A 股全天震荡，主要指数收跌。午盘后 CPO 板块带动市场出现一波反弹，市场流传未经证实消息称美国 FCC 可能给予中国光模块 12 个月豁免，中际旭创 A、H 股午盘后大幅冲高。但反弹在收盘阶段消退，拖累大盘下行。 🔄市场整体以板块轮动为主，硬科技承压，消费板块走强。农业指数上涨 5%，多只个股涨停，市场热议大宗商品价格创历史新高。商务部等七部门发布消费升级方案，目标 2030 年社会消费品零售总额达到 60 万亿元，消费股开盘后走强。 📺传媒与 AI 应用板块延续昨日强势，支撑来自两方面，工信部出台培育 AI 应用服务商专项行动，首部 AIGC 短剧卫星系列带来主题热度。银行股延续强势，一方面 2026 年二季度业绩强劲、股息提升，另一方面新地产政策将贷款与项目竣工挂钩、按揭最长可延至 40 年，有利于资产质量与经营稳定性。地产开发商股价在新政落地之后走势分化。 🇭🇰中国香港：恒生指数下跌 0.93%，连续第二个交易日收跌。恒生科技指数下跌 1.5% 领跌大盘，全市场绝大多数板块收跌，超 93 只恒生指数成分股录得下跌。 🏗️工业、必选消费、地产、公用事业表现垫底，全部跌幅超 1%。全球债券收益率上行，利率上行担忧压制久期较长的地产、基建类标的。港币挂钩美元，美联储政策传导抬高本地融资成本，地产板块持续承压。 🏦金融、原材料相对抗跌，小幅收跌。国有银行受益于利率上行带来的净息差预期，中银香港、建行表现相对顽强。阿里巴巴是指数最大拖累，下跌 3.3%。恒指 9 月 7 日季度调仓，华虹半导体、纬颖电源将纳入指数，成分股新增芯片制造以及工业标的。 🇦🇿东盟：东盟指数上涨 0.86%，整体表现占优。Mitraitel 股价大涨，煤炭企业 Bukit Asam 业绩强劲股价上行，能源价格抬升增厚企业利润。 🇹🇭泰国 SET 指数下跌 0.03%，回吐早盘涨幅小幅收跌。美伊冲突带来的风险规避情绪，最终盖过能源板块带来的利好。市场关注丹戎相关出口管控政策。市场传闻全球炼油供给收紧，推动原油价格走高。 🇮🇳印度：Nifty 指数上涨 0.05%，收复盘中大部分跌幅。大盘指数韧性较强，中小盘相对跑输，分别下跌 1%、0.1%。FMCG 板块上涨 1%，ITC 贡献主要拉动。IT 板块低开后上涨超 1%。汽车、地产、医药、银行板块收跌。
🌏亚太资金整体偏向避险，主要卖出工业、可选消费、通信服务板块，仅科技板块存在一定买入。资金在不同板块之间调仓，从周期、消费板块撤出，适度增配科技方向。 🇭🇰港股资金显著流出，主要卖出工业、可选消费、通信服务。全板块普遍遭遇卖出，避险情绪浓厚，新增仓位意愿偏弱。
总体总结
主题正文
- 能源板块是区域内唯一收涨板块，科技、可选消费以及地产板块均表现落后，投资者降低 8 月大涨行情当中积累的高贝塔仓位。
- 受全球债券遭大规模抛售影响，澳大利亚股市小幅收低，当地 10 年期国债收益率升至 2011 年以来高点，压制利率敏感型板块。
- 中国台湾：台股加权指数上涨 1.78%，相对区域同业显著跑赢，联发科上涨 10%、台积电上涨 1.5% 带动大盘，收盘略低于 47000 点。
- 📈市场成交额较上周有所放大，但对比昨日 MSCI 调仓日有所回落，日环比下降 13%。
- 总统政策首席秘书金勇范辞职引发市场关注，但短期对盘面冲击有限，投资者主要围绕宏观利率主线开展板块轮动。
- 午盘后 CPO 板块带动市场出现一波反弹，市场流传未经证实消息称美国 FCC 可能给予中国光模块 12 个月豁免，中际旭创 A、H 股午盘后大幅冲高。
- 银行股延续强势，一方面 2026 年二季度业绩强劲、股息提升，另一方面新地产政策将贷款与项目竣工挂钩、按揭最长可延至 40 年，有利于资产质量与经营稳定性。
- Mitraitel 股价大涨，煤炭企业 Bukit Asam 业绩强劲股价上行，能源价格抬升增厚企业利润。